北京時間11月16日，美國證券交易委員會（SEC）網站顯示，高瓴旗下專注于二級市場投資的基金管理人主體HHLR Advisors公布了2021年三季度美股持倉數據。

數據顯示，截至今年三季度末，HHLR Advisors在美股市場持有83家公司的股票，總市值為76.46億美元。其中，中概股、生物科技、創新經濟與科技依舊是高瓴二級市場團隊的投資主線。

值得注意的是，HHLR Advisors二級市場團隊在三季度繼續減倉相關互聯網線上平臺個股，例如清倉了滴滴，大手筆減持拼多多、嗶哩嗶哩。與此同時，高瓴的美股前十大重倉股中還出現了一些新面孔。

“美股李寧”新晉前十大重倉股

2021年三季度的13F數據顯示，高瓴二級市場團隊在二季度繼續加大了對中概股的投資力度，共持有83家公司。其中，生物科技、云計算和新能源等科技型企業超過60家，從持有市值來看，中概股仍占主力位置。

從其前十大重倉股名單可見，包括百濟神州、拼多多、愛奇藝、天境生物、京東在內的中概股，仍占據了高瓴二級市場團隊的主要持倉。

值得注意的是，HHLR Advisors三季度末的前十大重倉股中出現了一個新面孔——On昂跑，該標的為HHLR Advisors三季度新晉持倉股票，持股數量為1597.4萬股，持股市值高達4.8億美元。

公開資料顯示，On昂跑是來自瑞士的運動品牌，創立于2010年，有“美股李寧”之稱。今年9月15日，On昂跑登陸紐交所，上市首日收漲45.83%。招股書顯示，在上市之前，On昂跑中國持股5%以上的股東中就包括中國高瓴資本旗下的HH OAG Holdings HK Limited。上市之后，On昂跑表示要在中國市場發力，因為中國是增長最快的市場。2020年On昂跑在中國的凈銷售額為550萬瑞士法郎（約合人民幣3900萬元），同比增長199%。

有意思的是，高瓴此前對國內運動品牌也有所布局。今年6月特步國際發布公告稱，2021年6月15日公司獲高瓴認購5億港元可換股債券。同時，高瓴集團與擁有“蓋世威”及“帕拉丁”經營權及擁有權的特步環球投資有限公司建立了戰略性伙伴合作。

加大科技投資力度

除了高調布局運動品牌，HHLR Advisors三季度還加大了科技板塊的投資力度。

13F數據顯示，三季度HHLR Advisors繼續加倉賽富時，這家去年成為道瓊斯成分股的“新科技之王”，由第十大重倉股升至第六位。同時，三季度HHLR Advisors新進了9家生物科技公司和AMD、SEA等6家科技公司。

此前，高瓴曾公開表示，未來2年至5年看好科技領域的半導體、前沿科技、新能源和智能硬件四大細分賽道，并將硬科技稱為“歷史性的結構性投資窗口期”。據統計，今年以來高瓴在A股參與調研的電氣設備、半導體設備、電子元件等硬科技領域相關上市公司增至43家，占比近40%。

在一級市場，高瓴也在科技領域集中“火力”。去年成立的高瓴創投，第一年投出的200個項目中，80%以上集中在科技與醫療兩大領域。而今年上半年，高瓴投資了80個硬科技項目，其中包括多家國家級專精特新企業。據高瓴統計，今年三季度，高瓴一級團隊持續在先進制造、工業互聯網、工業軟件等硬科技相關賽道出手布局，投資相關企業超過30家。

清倉滴滴 大手筆減持互聯網標的

從減倉動作來看，延續上半年的思路，高瓴今年三季度繼續減倉部分互聯網線上平臺公司。

13F數據顯示，截至今年三季度末，HHLR Advisors持有拼多多280.8萬股，相比二季度末減倉409.4萬股，減掉了約三分之二的倉位；持有嗶哩嗶哩63.8萬股，相比二季度末減倉136萬股；與此同時，HHLR Advisors二季度末時還持有滴滴301.6萬股，截至三季度末，HHLR Advisors的持倉中已經不見滴滴的身影。

從股價表現來看，今年多只互聯網線上平臺標的回調明顯。業內人士分析稱，HHLR Advisors的減倉操作主要原因有兩點：一是越來越多的明星中概股在港股市場二次上市，這為專業投資機構調整頭寸、在港股市場繼續重倉中國優秀企業提供了更靈活的空間；二是在美股處于高位的背景下，HHLR Advisors對部分漲幅較大，以及受到環境深刻變化影響的行業進行了調倉。

（來源：上海證券報）