2022年開年A股大跌，投資者虧損慘重。但拉長投資期限，從中長期維度看，同樣經歷過多輪大幅下跌的公募基金，仍然可以穿越牛熊，為投資者創造長期較好回報。

在當前股市下跌、投資者情緒低迷的階段，基金君盤點了近3年、近5年，各家基金管理人旗下公募基金盈利情況，公募基金整體賺錢能力依然顯著：近3年大賺近4萬億，易方達、華夏、廣發等13家公募巨頭盈利超過1000億；5年期盈利更是達到4.35萬億，穿越市場多輪牛熊轉換，基金投資實現了長期賺錢。

值得注意的是，基金產品盈利并不意味著投資者可以賺錢，如果頻繁“追漲殺跌”、“高位接盤，低點割肉”，不恰當的擇時操作，很可能會導致“基金產品賺錢，但投資者不賺錢”的現象。

行業人士也建言，在基金投資中，市場各方還要繼續倡導長期投資、理性投資和價值投資，用基金定投、持有期基金、基金投顧等方法，不斷優化產品形式或投資方法，在市場低點積累自己的籌碼，拉長投資期限，就能大概率獲取較好的投資回報。

三年大賺近4萬億

13家公募盈利超過1000億

為投資人賺到錢，是資產管理公司最核心的能力。隨著基金2021年四季報的披露，各家基金管理人旗下產品盈利情況出爐，記者盤點數據顯示，近三年公募基金盈利數據接近4萬億，基金產品的賺錢效應依然顯著。

從近三年，2019年-2021年來看，A股市場科技、醫藥、消費、新能源板塊輪番上漲，大盤從2400點底部摸高3700點，上演了1300點大反攻的牛市行情，公募基金也迎來了大發展的三年。

隨著近日基金2021年四季報的披露，一年期的規模、業績、投資的大盤點已經告一段落。拉長投資視野，從近三年來看，公募基金旗下產品盈利總計接近4萬億，創造了不俗的長期回報。

Wind數據顯示，截至2021年末，各家公募基金管理人旗下全部產品，近三年累計盈利數據為3.91萬億元，接近4萬億關口。

近三年基金管理人旗下產品盈利最多的為易方達基金，公司產品總盈利為2660.49億元，位居全市場第一名。華夏位居亞軍，旗下產品近三年盈利為1827億元。廣發、匯添富基金都超過1700億元，同樣位居行業前列。

另外，富國、南方、嘉實等共計13家基金公司，旗下產品盈利總數據也超過1000億元，躋身“千億俱樂部”。

值得注意的是，上述全部產品都包含了貨幣基金，在我國目前9.5萬億規模的貨幣基金，可謂體量巨大，這些基數巨大的貨幣基金，創造的盈利也非?？捎^。剔除貨幣基金后，公募非貨基產品的盈利數據依然不俗。

數據顯示，截至2021年末，近三年各家公募旗下的非貨幣基金盈利總額為3.33萬億元，比全部數據少了5780億元，這一數據也是貨幣基金近三年為大家創造的盈利。

沒了貨基后，基金公司的盈利排名，會對貨基規模大的公司產生較大影響，但大體盈利排名沒有大的變化。

易方達基金盈利仍以2363億元，位居近三年非貨基盈利排名首位；華夏基金為1646億元，位居次席。廣發、匯添富、富國同期都超過1500億元盈利。

這一排名影響最大的，是管理天弘余額寶的天弘基金，近三年天弘旗下貨幣基金盈利722億元，扣除貨基后，天弘基金全部盈利從1075億元降至353億元，盈利排名從12位降為26位。

另外，剔除貨幣基金后，貨基規模較大的建信基金盈利數字也會減少310多億，從666億降至355億元；易方達基金減少298億元，從2660億元降至2363億；博時、南方、工銀瑞信、嘉實等基金公司，同期盈利也會減少超過200億元，盈利排名也部分出現名次的變化。

談及公募基金的長期賺錢效應，華南一位中型公募副總經理表示，作為普惠金融的投資工具，不論是貨幣基金、權益類基金還是固收類基金，拉長期限都具備較好的賺錢效應。但由于基金產品間的風險收益特征不同，投資者的持有體驗也各不相同。

該副總舉例稱，比如收益最為穩健的貨幣基金，投資者體驗比較好，每天都能獲得不錯的正收益，產品的風險比較??；債券型基金的收益波動會大于貨幣基金，整體也可以獲取年化4%-6%上下的回報；權益類基金的波動相對更大，但長期收益彈性較高，在牛市中賺錢效應非常突出，但在熊市中也會跌幅慘重，拉長期限看，部分長期業績優秀的基金經理依然可以戰勝市場，獲取超額收益。

“基金投資最重要的，是投資者找到匹配自己風險偏好的產品，做好資產配置，在市場波動中控制自己的風險敞口，才可以獲取給定的風險調整后的收益。”這位公募副總稱。

5年盈利4.35萬億元

業內建言多舉措鼓勵長期投資

三年期盈利“成績單”亮眼，再拉長期限，五年期的基金盈利情況也是可圈可點。

Wind數據顯示，截至2021年末，近五年公募基金行業全部基金盈利數據為4.35萬億元，其中非貨基盈利3.27萬億元，而貨幣基金盈利數據也在五年達到1.09億元，超過了萬億大關。

從全部基金盈利數據看，全市場規模最大的易方達基金，在5年期盈利數據上依然是“一哥”，近五年全部基金盈利2874億元；天弘基金為2222億元，位居全市場第二，上述兩家公募也是基金盈利超2000億元的第一梯隊的基金管理人。

往后看，華夏、廣發、匯添富基金盈利數據都超過1800億元，位居第二梯隊；南方、工銀瑞信、富國基金同期盈利也超過1500億元，位居第三梯隊。

另外，嘉實、博時、興證全球等多家公募也超過千億，從五年期維度看，旗下基金盈利超千億的公募擴容至15家，盈利超百億的多至69家，從中長期維度為客戶賺取了長期回報。

如果剔除掉規模占比較大的貨幣基金，近五年非貨基盈利為3.27萬億元，這一數據比三年期3.33萬億的盈利，要少682億元。

而從A股市場看，2017年-2021年中，A股經歷了2017年的“漂亮50”行情，2018年的大熊市，2019年以來的科技引導的牛市行情，A股的幾輪牛熊周期輪動，公募基金依然穿越牛熊轉換，整體大體收復大熊市的虧損，帶來長期不錯的回報。

從五年期非貨基榜單看，“一哥”易方達基金仍然高居榜首，近五年基金盈利2320億元，廣發、華夏、匯添富基金位居第二梯隊，基金盈利都超過了1500億元；富國、嘉實、南方、興證全球基金同期都超過了1000億元，千億俱樂部成員減少到8家。

從五年這樣長周期維度看，貨基收益就顯得更為可觀，部分貨基規模較大的公募，剔除貨基后，盈利數字也發生了銳減。

數據顯示，近五年貨基收益最高的為天弘基金，貨基收益高達1877億元，剔除這一數據，近五年天弘基金非貨基盈利只剩344億元，盈利排名從行業第2銳減到第26名。

建信、工銀瑞信基金兩家銀行系公募巨頭，近五年貨基盈利也都超過580億元，剔除貨基收益后，兩家公募非貨基盈利分別為446億、927億元，行業盈利排名額分別下降10名、3名。

另外，易方達基金貨基盈利555億元，南方、博時貨基盈利超400億元，也為基金公司的總體盈利貢獻不小。

在看到基金產品長期盈利的情況下，華南一位基金公司高管也坦言，“基金賺錢，基民不賺錢”，一直是基金行業發展的痛點，不論是貨幣基金還是非貨基，只有能真正將基金盈利轉化為投資者收益，才是基金作為普惠金融和投資工具的最大價值。目前，我國正在推進的基金投顧業務，正是以“客戶賺到錢”為中心，為投資者打造更好的投資體驗。相信隨著行業生態的優化和完善，未來基金盈利的數字，會成為投資者實實在在的收益，為老百姓真正賺到錢。

滬上一位基金評價機構人士也認為，在較長的投資期限中，公募基金以長期較好的投資業績，證明了專業投資的價值。在當前股市暴跌中，基金投資者還是要堅持長期投資和價值投資，公募基金用自己長期賺錢能力，證明了自己的資產管理能力，也說明了組合投資、規范運作、專業投資，以及基金托管等制度對投資者利益的較好保護。

“隨著未來持有期基金、‘固收+’基金，以及基金投顧服務的普及，公募基金未來可能會從產品設計、投資組合、服務升級等角度，為投資者提供穩健和體驗良好的基金產品，輔之以基民堅持長期投資理念，可能會慢慢熨平股市的大幅波動，讓投資者在長期投資中，也真正賺到錢。”該基金評價機構人士稱。

來源：中國基金報（記者 李樹超）