“東數西算”工程未來每年將拉動4000億元投資。

2月17日，據國家發改委官網消息，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等八地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。

所謂“東數西算”，“數”指的是數據，“算”指的是算力，即通過構建新型算力網絡體系，把東部算力需求以及大量生產生活數據輸送到西部地區進行存儲、計算、反饋，并在西部地區建立國家算力樞紐節點，有助于改善數字基礎設施不平衡的布局，最大限度發揮數據要素的價值。

比肩南水北調

“東數西算”總投資將超數千億元

“南水北調”的最初設想起源于上世紀50年代，以解決中國北方的缺水問題。“西電東送”最早在1986年就提出設想，“西氣東輸”則是在1998年開始醞釀。

“東數西算”是繼“南水北調”“西氣東輸”“西電東送”后，又一項國家級大工程。中國國土面積遼闊，各種資源分布不均衡，包括水利、電力、天然氣等。作為數字經濟的基石，數據中心是一項高耗能產業，產業應用主要分布在長三角、珠三角、京津冀等東部發達地區，但上述地區能源緊張，中西部地區水能、煤炭、風、光等資源豐富，相應電力供應充足。因此，“東數西算”與“南水北調”“西氣東輸”“西電東送”相似，解決的是從資源與應用分布不匹配的問題。

從項目投資規模來看，三大項目直接投資規模都在數千億級別。

“南水北調”工程在2010年前后累計投資規模已經超過2000億元，截至2014年已經累計投資超過2400億元。

“西電東送”和“西氣東輸”均為“西部大開發”重要工程，初始投資規模則分別超過5000億、1500億元。隨著項目的持續進行，三大項目的投資規模大概率將進一步擴大。

從項目建設周期來看，均跨度為幾十年的長期大工程，能夠持續拉動相關產業。以南水北調項目為例，整個項目周期預計將持續40年-50年，直接帶動了我國水利工程的發展。

自2007年至2019年，包括“南水北調”工程在內的當年水利在建工程項目規模不斷增長，從2007年的不足6000億元持續增長到2019年的2.8萬億元。

“西氣東輸”則拉動全國天然氣管網快速增長，全國天然氣管道長度從2004年的7.1萬公里到2020年85萬公里，增長超過10倍。

“東數西算”投資總額度目前沒有官方的數據，類比“南水北調”、“西電東送”和“西氣東輸”，可以預見的是，“東數西算”項目建設周期將是數十年的長線工程，同時作為重資產投資項目，投資體量或在數千億級別。根據IDC圈預測，到2025年韶關數據中心集群投資超500億元。以此推算，“東數西算”僅10個數據中心集群到2025年總投資規模就有望達4000億元~5000億元。

四大工程拉動相關產業和地區發展

國家級大工程帶來顯著的經濟和社會效益。“西氣東輸”工程大大降低了東部地區天然氣價格，上海地區的天然氣價格大概便宜6分錢以上。"西氣東輸"工程還加快新疆地區以及中西部沿線地區的經濟發展，相應增加財政收入和就業機會。

西電東送不但緩解了東部地區用電緊張的狀況，還有效減少了當地碳排放。以廣東為例，截至2021年6月底，西電送廣東電量達到2.27萬億千瓦時，相當于累計為廣東減少標煤燃燒6.5億噸，減排二氧化碳17.4億噸，減排二氧化硫1260萬噸。

截至今年1月，“南水北調”東、中線工程累計調水量突破500億立方米，500億立方米“南水”連通長江、黃河、淮河、海河，為1.4億人送去寶貴的水資源。以2016年至2019年全國萬元GDP平均用水量70.4立方米計算，七年來，494億立方米的“南水”有效支撐了受水區7萬億元GDP的增長。

“東數西算”推動貴州、寧夏、甘肅等中西部地區加入全國“數字經濟新版圖”，拉動當地GDP增長。

貴州省設立了打造年產值600億元數據中心產業集群的產業目標。

寧夏回族自治區2022年初《政府工作報告》明確表示，要搶抓“東數西算”機遇，高水平建設全國一體化算力網絡寧夏樞紐。

甘肅則設立慶陽數據中心集群，慶陽市提出全市“一朵云”“一個數據大腦”“一個運營中心”。

張家口持續推進數據中心建設，截至2021年末，全市簽約大數據產業項目39個，計劃投資1377億元。

根據業內人士預計，“東數西算”啟動后，對相關產業的拉動杠桿效應達到1:8。十大數據中心集群建設前期有望涉及到溫控設備、電力設備等機房配套設施采購，后續隨著流量及算力需求的增加或將為服務器、交換機、光模塊等IT設備帶來進一步增量。

相關研究報告顯示，計算力指數平均每提高1個百分點，數字經濟和GDP將分別增長3.3‰和1.8‰。目前，以數據中心、超級計算中心等為代表的算力基礎設施加快建設，正在成為支撐數字經濟發展的重要底座。

數據中心產業鏈細分龍頭出爐

7股實現三連板 

業內人士分析，“東數西算”工程疊加數字經濟的發展方向，對整個數據通信領域將是確定性較大的機會。數據中心相關產業，獲得的帶動效應大，特別是IDC、ICT、光模塊、運營商、溫控設備、光通信等領域將迎來持續發展機遇。 

根據券商研報、上市公司公告以及節后市場表現，證券時報·數據寶梳理出數據中心產業鏈的細分龍頭名單，這份名單共有39股入圍，涵蓋產業鏈的溫控系統、電力系統、光模塊、服務器、IDC運營商等環節。截至去年底，這些產業鏈龍頭股合計獲得790家基金持倉。中國電信、中興通訊、中國移動、浪潮信息等4股均有超百只基金持倉。

春節之后，在東數西算風口的催化下，數據中心產業鏈持續走強。數據寶統計，2月以來，概念股平均漲幅達到26.15%，是同期上證指數漲幅的6.88倍。截至2月22日收盤，這些產業鏈龍頭股合計A股市值1.3萬億，和煤炭行業的市值相當。

依米康、寧波建工、貴廣網絡、佳力圖、真視通等連續錄得3個漲停板。春節至今漲幅最高的是依米康，2月以來累計漲幅達到149.78%。2月17日公司在互動平臺表示，公司與華為在數據中心動環監控、精密溫控設備及運維等領域有合作。

春節至今融資客大手筆加倉6股 

資金方面來看，融資客也在悄然布局數據中心產業鏈。數據寶統計，2月以來上述39只產業鏈龍頭股合計獲得融資客加倉12.7億元。東方國信、浪潮信息、中科曙光、中興通訊、紫光股份、寶信軟件等6股融資凈買入逾億元。東方國信融資凈買入3.54億元居首，公司2月22日在互動平臺透露，在內蒙古已布局數據中心，規劃機柜數量共2萬臺；參股子公司在北京已布局數據中心，總規模9000臺左右。

從業績數據來看，當前披露業績預告的產業鏈龍頭股并不多。按照凈利潤預計下限計算，巨化股份、依米康、中興通訊、中科曙光、新易盛、天孚通信等6股預增10%以上。巨化股份預增幅度最高，公司預計2021年凈利潤為10.1億元至11.9億元，同比增長9.59倍至11.48倍。

今明兩年哪些股票增長潛力較高？根據5家以上機構一致預測的數據，數據寶統計，共有15股獲機構預測今明兩年凈利潤增速均超20%。這15股當前A股市值均超百億，其中浪潮信息、星網銳捷、華工科技、紫光股份等4股滾動市盈率不足30倍。

聲明：所有資訊內容不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

來源：證券時報·數據寶