21世紀經濟報道記者 董鵬 成都報道
3月7日,LME期鎳盤中漲幅一度逼近30%,為階段性單日漲幅之最,并創下了2007年以來的歷史新高。
截至發稿,倫鎳最新價格為36025美元/噸,而在上周一其收盤價尚不過24225美元/噸。相當于,在短短一周的時間里,倫鎳價格便出現了48.71%的上漲。
受其影響,當日國內滬鎳期貨上市合約全線漲停。只是受到漲跌幅的限制,當前滬鎳主力2204合約報價為21.095萬元/噸。
按照即期匯率計算,倫鎳當前價格超過22.76萬元/噸,較滬鎳處于明顯升水狀態。
“前期鎳價已經處于上漲趨勢當中,只是短期內受到俄鎳影響上漲加速,加之當前全球鎳庫存處于歷史低位,刺激倫鎳價格迅速上漲?!敝行沤ㄍ镀谪浻猩饘傺芯繂T王彥青介紹稱。
他給出的數據顯示,目前倫鎳整體庫存只有7萬多噸,2021年同期該庫存水平則在26萬噸左右,從去年算起,倫鎳庫存就始終處于緩慢下降狀態中,“2019年底,倫鎳庫存也曾達到6萬噸的低點,不過隨后便快速回升?!?/p>
在王彥青看來,近期倫鎳、滬鎳市場處于增倉上行狀態,加之基本面支撐因素較強,短期內鎳價仍將保持強勢。
另據東吳期貨數據,俄羅斯鎳約占全球產量的11%,僅次于印尼和菲律賓,俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司是全球最大的鎳生產商。
“當前市場預期美國如若升級對俄制裁,則原先流向歐美的俄羅斯鎳板可能轉而流向歐美以外的國家或地區,尤其是中國?!鄙虾S猩赋?,短期歐美純鎳供應緊張程度的預期要高于國內。
該機構推測的兩種可能為,其一,俄鎳最有可能的流向即為進入LME倉庫或者進入中國。如果是進入LME倉庫,LME倉庫短期會出現明顯累庫。國內因為進口虧損太大,現貨緊張而拉漲現貨升水,迫使進口窗口打開,俄鎳從LME倉庫進入中國。
其二,進口大幅虧損的情況下,國內現貨緊張,現貨升水上漲,進口窗口打開。不管是哪一種情況,進入中國的俄鎳的量必定會有所增加。
即便如此,內外盤價格聯動機制下,倫鎳短期的大幅上漲也在抬升整體價格水平。
需要指出的是,鎳下游最主要的需求雖然來自不銹鋼,但是動力電池所貢獻的增量近兩年不斷增長。
而就動力電池上游原材料而言,鋰、鈷價格處于歷史高位,此前只有鎳價相對溫和,如今隨著鎳價的快速上行,以鎳鈷錳為核心的三元電池成本端陡然承壓。
近期創業板剛剛過會的天力鋰能,主要從事鋰電池三元材料及其前驅體的研發、生產及銷售,其外部采購的主要原料便包括了硫酸鎳、硫酸鈷、硫酸錳、碳酸鋰、氫氧化鋰以及前驅體等。
其中,碳酸鋰近期已經漲破50萬元/噸,硫酸鈷則維持在12萬元/噸的均價附近,較年初也有一定上漲。
百川盈孚數據顯示,3月7日,硫酸鎳市場價格暫穩,電池級硫酸鎳市場價格為42750-43750元/噸,短期內價格調漲不過明顯。
不過,上述報價為硫酸鎳現貨,其價格波動會顯著滯后于倫鎳、滬鎳期貨。
“每噸硫酸鎳中鎳含量在22%左右,原料來自于鎳板或鎳豆,全球鎳價的上行會必定會抬升硫酸鎳生產成本。”王彥青指出。
對此華南一位三元材料龍頭企業人士也表示,“國內本就是缺鎳、少鈷,鎳價上漲過于迅速,這兩天我們也在評估實際影響。如果長期維持高價,如果成本傳導不暢,可能會下游需求構成傷害?!?/p>