伴隨國內疫情好轉以及政策持續發力，市場反彈回暖，“聰明錢”正在跑步進場。

數據顯示，自5月27日以來，北向資金已連續7天呈凈買入，追平年內最長凈買入紀錄，期間合計凈買入金額超450億元，創年內新高。具體個股方面，新能源等賽道多只個股獲增持，此前表現較好的部分周期股以及城農商行股則被減持。

分析指出，隨著6月份上海解封以及之后復工復產的有序推進，國內經濟同樣有望穩步復蘇，同時考慮到當前A股市場整體估值水平處于底部區域，依然具備相當性價比，北上資金持續流入的大趨勢仍將不變。

北向資金7天凈買入450億

今年一季度，受俄烏沖突影響，北向資金曾出現大幅凈流出現象，但隨著外圍的擾動逐漸消退，外資已開始逐漸回流A股，近期流入節奏明顯加快。

數據顯示，5月27日至6月7日，北向資金已連續7天凈流入A股，期間合計凈買入451.07億元，其中，滬股通凈買入262.63億元，深股通凈買入188.44億元。

證券時報記者觀察發現，今年來，北向資金曾在1月連續7天凈流入，期間凈買入329.31億元，而此次北向資金連續7天凈流入，時間上追平1月紀錄，凈買入金額則創年內新高。

市場接連反彈，北向資金參與交易的意愿也明顯提升，6月6日、6月7日北向資金成交總額均在1000億以上，逐漸恢復至年初水平。

年度視角來看，歷史上外資均是凈流入A股。今年以來，3月份的凈流出曾導致外資年度出現凈流出跡象，近期隨著外資回流，年內北向資金流出局面得以扭轉，2022年以來凈流入191.31億元。

海通證券表示，目前A股在全球投資組合里的占比依然還很低，2021年中國GDP在全球的占比達到18%，2020年A股上市公司市值在全球資本市場的占比已經達到13%，而MSCI ACWI全球市場指數里A股的權重僅約為0.4%，未來提升空間還很大。

此外，從全球大型投資機構持倉來看，例如全球最大的主權基金之一挪威央行投資管理公司，根據其最新披露的數據，中國上市公司在其股票投資組合中占比僅為3.8%。海通證券認為，未來隨著我國經濟在全球的重要性迅速提升，中長期視角下外資仍將持續流入A股。

外資近期買了哪些股？

從每日公布的北向資金前十大活躍股成交情況來看，近7日，貴州茅臺、中國中免、招商銀行、寧德時代、五糧液、東方財富等獲北向資金凈買入額超10億元，而海螺水泥、萬科A、韋爾股份等不少個股被凈賣出。

不過，該數據統計有一定局限性，即需該個股每日都能上榜的情況下，數據才是準確的。若從持股比例變動來看，在持股市值超過10億元的個股中，汽車、鋰電池、光伏、醫藥等行業相關股票個股獲明顯增持。

數據顯示，北向資金持有廣汽集團股份占總股本比例5月26日為0.35%，但6月6日公布的數據為0.66%，期間北向資金增持了91.86%持倉股份。鋰電池產業鏈相關股票，天華超凈、江特電機、鹽湖股份、盛新鋰能、雅化集團等獲北向資金大幅增持。此外，天合光能等光伏產業鏈股票以及君實生物等醫藥股也獲北向資金增持。

從北向資金大幅增持股票可以看出，隨著新能源等賽道股反彈，北向資金近期增持非常明顯。

北向資金持倉市值超十億股票增持情況

與此同時，也有部分股票被北向資金減持，中國鋁業、海螺水泥等周期股被減持幅度較大，捷佳偉創等光伏賽道股以及天賜材料等鋰電池產業鏈股票也被減持。

北向資金持倉市值超十億股票減持情況

而在北向資金持倉市值超百億的股票名單中，記者注意到，貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、隆基綠能、伊利股份、中國中免等多數行業龍頭獲北向資金加倉。5月27日以來，北向資金增持招商銀行、伊利股份、中國中免、五糧液、東方財富、紫金礦業等行業龍頭幅度比較大。

而海螺水泥、寧波銀行、韋爾股份、格力電器、億緯鋰能等被北向資金減持幅度較大。

北向資金持倉市值超百億股票持倉變動情況

A股有望持續強勢

自4月底以來，A股市場已經接連反彈超1個月時間，不少新能源賽道股在此期間強勢反彈，帶動內外資合力做多。接下來，A股市場將如何表示？多數機構認為，2863點應該已經探明了本輪行情的低點，但市場從反彈到反轉，一般不會一蹴而就，市場可能會反復震蕩走高。

東莞證券認為，市場上半年的調整在于內外部因素沖擊導致，也是消化之前市場持續上漲的估值壓力，隨著市場回調幅度和時間逐步累積，下行壓力也有所減弱，特別是對于負面因素的消化較為充分，雖然仍有外部美聯儲加息、二季度業績增速回落等壓力，但隨著政策穩增長的加快發力以及經濟面的恢復，以及資本市場高質量發展的持續推進，政策底逐步夯實后有望逐步走出“市場底”，迎來階段性企穩反彈機會，修復上半年弱勢格局，下半年市場修復反彈值得期待。

方正證券表示，從當前的市場行情來看，隨著全國疫情防控形勢逐步好轉，各地有序推進復商復市，疊加穩增長政策的陸續出臺，此前4月27日上證綜指2863點的位置應該已經探明了本輪行情的低點。

但市場從反彈到反轉，一般不會一蹴而就，立馬走出V字型行情。方正證券認為，一方面，當前各項利好政策紛紛出臺，但從政策出臺到數據明顯變化，往往需要一段時間。另一方面，歐美等海外市場利空因素仍在，美聯儲持續加息已經板上釘釘，歐洲央行也大概率會在7月份首次加息，外圍環境存在著經濟衰退與加息周期的雙重利空影響。

來源：證券時報·券商中國