從業人員違規炒股向來不是新鮮事，雖三令五申但屢禁不止。海通證券從業人員長達7年的違規炒股，在A股史上較為罕見。

2021年辦案總數下降近兩成

財務造假案同比上升

據證監會官網披露，2021年全年辦理“從業人員違規買賣股票”案例多達16起，涉案人數90余人。2020年全年新增資管從業人員利用未公開信息交易立案案件2起；2019年從業人員案件9宗，涉及申萬宏源、海通證券、國元證券等多家機構。

近年來，證監會堅決貫徹黨中央、國務院關于依法從嚴打擊證券違法活動的決策部署。辦理案件總數量有下降趨勢，2021年合計辦案609起，較2020年下降近兩成。其中辦理操縱市場110起，同比下降26%；辦理內幕交易201起，案件數量連續三年下降。

不過上市公司財務造假依然是"頂風作案"，有增無減，2021全年辦案75起，同比增長8%。

立案調查公司數量或創新高

證監會辦理案件中，違規主體是上市公司的案件占絕大多數，由于違規處罰成本低，不少公司鉆空子違法違規。

2020年3月新《證券法》正式實施，大大增加了對上市公司違規的處罰力度，尤其是加大了對財務造假的懲處力度，對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以60萬元罰款，提高至1000萬元；同時強化對違法主體民事、刑事責任追究力度。在監管不斷趨嚴的背景下，被立案調查公司數量逐漸增加。根據公開信息顯示，2021年立案調查公司多達34家，較上一年翻倍，透露出監管依法從嚴打擊證券違法活動“零容忍”的決心與態度。

證券時報·數據寶統計，截至6月末，2022年以來立案調查公司多達32家，極有可能超過2021年的數量，也就是說今年被立案調查公司總數或創新高。往前看2009年至2016年這八年間，立案調查公司數量均未超過5家。

信息披露違法違規是立案調查主因

數據寶統計，從這些被立案調查的公司看（2000年以來的數據），立案原因五花八門，有信息披露違法違規，有內幕交易，也有涉嫌操縱證券市場等，其中信息披露違法違規公司數量占比超過八成。

10余家未按規定披露信息，占比也較高。比如*ST輔仁今年5月12日被立案，公司未在規定期限內披露 2021 年報；本鋼板材2003年8月被立案，公司未按時披露年報。

虛假信息披露公司超過5家，比如深信泰豐，2005年7月立案，公司涉嫌信息披露虛假記載、重大遺漏等違反證券法律、法規；酒鬼酒2006年因“涉嫌大股東違規占用上市公司資金、虛假信息披露等違反證券法律法規”被立案調查。

涉嫌內幕交易公司有數知退、田中精機等；涉嫌操縱證券市場公司包括天邑股份、*ST宜康等，甚至有公司涉嫌行賄。

小市值公司居多，業績增速較差

這些被立案調查公司中，部分已退市或即將退市。數據寶統計，從行業來看，房地產、有色金屬、基礎化工、綜合等6大行業是上市公司違規的“重災區”，其中房地產行業共有21家公司（含重復）被立案。

從公司規模（以立案調查開始日來計算）來看，百億市值股占比近一成，位居首位的紫金礦業立案開始日市值超過1200億，公司彼時涉嫌信息披露違法違規；五糧液、上海電氣等超500億市值公司均在內；50億以下公司數量占比近八成，其中10億至50億公司數量占比超過五成?？梢娏刚{查公司中，小市值公司數量占大多數。

從業績來看，這些公司在立案起始日的上一年度，凈利潤增幅（中位數）-29.24%，凈利潤增幅大于0公司數量占比低于四成，涉嫌信息披露違法違規公司凈利潤增幅中位數近-20%。

市值超過100億的公司業績較為理想，凈利潤增幅中位數超過20%，其余類型公司增速均較差，其中市值位于10億至50億公司，凈利潤增幅中位數低于-60%，這意味著大多數公司在立案的上一年度業績均呈下滑甚至虧損狀態。

18只小市值且業績大幅下滑股

存在信息披露違規行為

從市場表現來看，這些公司被立案調查后下跌風險較高。自公告后5日平均漲跌幅中位數為-3.66%，下跌股數量占比超六成，近三成公司跌幅超過10%。其中，涉嫌操縱市場，信息披露違法違規類型的公司，公告后5日跌幅較高。因此投資者選股時，應盡量謹慎。

數據寶統計，以公告日期看，2022年以來，存在“信息披露違規”行為且市值低于50億元，今年一季度凈利潤下滑或虧損幅度超過100%的公司有18家，包括維科技術、香雪制藥等，其中曉程科技、勤上股份今年一季度虧損幅度較大。自公告日以來，18家公司中*ST紫晶、航新科技、天房發展跌幅超過10%；鼎龍文化、派生科技漲幅超過20%。

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（來源：證券時報·數據寶）