21世紀經濟報道記者季媛媛 上海報道  因市場分散、集中度低、連鎖率低，中國零售藥店市場一直被認為整合難。在今年6月以前，中國連鎖藥房企業中還沒有出現門店過萬的。

據國家藥監局3月發布的《藥品監督管理統計報告（2021年第三季度）》數據顯示，截至2021年9月底，全國共有《藥品經營許可證》持證企業60.65萬家。其中，單體藥店25.12萬家，零售連鎖總部6658家，這些總部旗下的零售連鎖門店合計33.53萬家，批發企業1.34萬家。藥店連鎖化率為57.17%。

其中，按2021年年報數據，六家上市連鎖藥房企業門店總數不到5萬家，占比不到10%。而美國市場TOP3連鎖藥店企業市場份額和門店數量分別占比85%和近30%。相比之下，我國零售藥店市場集中度仍有待提升。

對此，去年10月商務部發布的《關于“十四五”時期促進藥品流通行業高質量發展的指導意見》提出，到2025年，我國將培育形成5-10家超500億元的專業化、多元化藥品零售連鎖企業，藥品零售連鎖率要接近70%。

為進一步推動藥品流通行業集約化、規模化、連鎖化、規范化發展，7月13日，廣東省藥監局發布《關于完善現代藥品流通體系推進藥品流通產業高質量發展的通知》，明確廣東省將加快培育大型現代藥品流通骨干企業，支持藥品零售連鎖企業通過兼并、重組、收購、加盟等方式創新發展，全面提升藥品零售連鎖率和規范化管理水平。

在業內人士看來，這一文件的發布將加速零售藥店行業跑馬圈地進程。其實，整個零售藥店市場已經拉開了市場整合擴張大幕。

近日，已擁有3000多家門店的云南健之佳健康連鎖店股份有限公司（以下簡稱“健之佳”）擬以20.74億元收購河北唐人醫藥股份有限公司（以下簡稱“唐人醫藥”）100%股權。這是健之佳上市后最大手筆股權收購，同時也刷新了國內藥品零售連鎖領域已知的單筆并購交易紀錄。同時也意味著，健之佳一舉將唐人醫藥的659家直營門店納入麾下，業務版圖從西南地區向北拓展至河北省和遼寧省。

此前6月26日，中國首家門店數量破萬家的民營上市連鎖藥店企業誕生——老百姓大藥房第1萬家門店開業。而在2021年，老百姓新增門店2163家，占年末總店數26%。 

目前，在政策、資本和市場的多重利好因素推動，我國零售藥店市場加速進入整合新時代。星銀醫藥零售市場營銷中心總經理王曉飛在日前舉辦的西湖論壇上對21世紀經濟報道記者等表示，當下藥品零售市場真真正正是存量競爭，零售藥房已經與增量時代徹底告別。“轉到存量時代意味著，我們需要靠擠壓競爭對手獲得更多的份額，如此也使得最近這幾年零售端要加速并購、整合，而越是這個時候，存量市場越要求靠質量取勝。”王曉飛說。

加速整合提升連鎖化率成趨勢

據《藥品監督管理統計報告（2021年第三季度）》數據，廣東、四川、山東的零售藥店企業（包含零售連鎖藥店及零售單體藥店）數量最多，分別為55644家、48332家、45857家。

其中，廣東省零售連鎖總部有505家，零售連鎖門店總數為22839家。不過，廣東省的單體藥店數量也達到32300家，高居全國第一，超過了其零售連鎖門店總量。這也導致廣東省的連鎖化率并不高，只有41.42%。

為了加快推動零售藥店連鎖化發展，今年5月1日，《廣東省藥品零售連鎖經營監督管理辦法》正式實施，鼓勵藥品零售規?；洜I，支持單體藥店加盟連鎖企業；簡化連鎖企業新開直營店許可程序，提高藥店開辦效率和直營店占有率；簡化連鎖企業新增直營店的許可證變更手續，方便企業辦理兼并收購，擴大經營規模等市場運作

此次廣東省藥監局通知明確，將持續提高藥品零售企業連鎖率，支持主營中藥藥品零售企業發展和均衡布局。支持藥品零售連鎖企業通過兼并、重組、收購、加盟等方式創新發展，全面提升藥品零售連鎖率和規范化管理水平。此外，引導大型藥品零售連鎖企業集團通過多種形式整合農村地區單體藥店。

目前，六大上市連鎖藥店企業之一的大參林總部位于廣東省，截至2021年底，大參林的連鎖門店數達到8193家。

針對這一通知發布的原因及背后的意義，有醫藥零售藥店內部相關負責人在接受21世紀經濟報道記者采訪時介紹，這也是由于隨著監管趨嚴及醫保支付改革、仿制藥一致性評價、藥品帶量采購等政策帶來的沖擊，藥店的經營日益艱難，加之疫情反復與互聯網渠道的沖擊，不少藥店都面臨利潤和客流大幅雙雙下降的困境。

在此困境之下，如何破局搶占市場份額也成為眾多連鎖藥店的重點，為此，不少企業在各出奇招搶占市場，除了大型連鎖藥店的不斷投入，大大小小資本方也在不斷介入，希望通過收購的模式跑馬圈地，從而提升市場競爭力。

而新一輪的整合發展也能進一步提升相關連鎖藥房在整個行業的集中度以及在當地的品牌影響力，從而不斷提升銷售能力及盈利能力。然而，通過并購真能解決所有問題？

陜西眾信醫藥超市連鎖股份有限公司項目經理喬丹娜在上述論壇中表示，醫藥零售產業未來有5種發展趨勢：一是，行業加速、整合并購，頭部連鎖體量將不斷增大，這也使得中型連鎖企業也在加速企業轉型和整合；二是數字化轉型最終倒逼整個產業轉型；三是藥品零售市場的標外產品；四是醫藥零售行業的人才需求會不斷增長；五是醫藥零售產業OEM化會不斷加深，給醫藥零售行業創造了品牌塑造的機會。 

如此，持續發力收購，加速提升市場集中度，是當下連鎖藥店市場的一個縮影。據整理公開資料發現，2019-2021年來，老百姓大藥房、益豐藥房、一心堂、大參林、健之佳、漱玉平民等國內6家上市連鎖藥店共發起159起并購，且呈逐漸增加態勢，并購涉及門店數量達到4932家。而隨著連鎖藥店巨頭跑馬圈地進程加速，行業集中度進一步提高。 

爭搶中國“零售藥店之王”

隨著連鎖零售藥店市場競爭進一步加劇，從營收規模和門店數量上來看，目前老百姓大藥房、益豐藥房、一心堂、大參林四大傳統上市連鎖藥店企業之間的差距并不明顯，那么未來誰有機會成為中國的“零售藥店之王”？這也成為備受業內關注的話題。

根據健之佳近日發布的多則公告，詳細披露了唐人醫藥收購案的最新進展情況：其一，擬通過支付現金方式，購買唐人醫藥100%的股權。經交易各方協商確定，100%股權轉讓價格為207,350萬元；其二，此宗并購分兩個階段完成：第一階段先購買80%股權，交易作價165,880.00萬元，唐人醫藥成為公司的控股子公司；第二階段，業績承諾期間屆滿后，根據唐人醫藥業績完成情況決定剩余20%股權的收購事宜。目前，并購案落地，唐人醫藥易主，健之佳進軍北方市場。

健之佳在2021年財報中還披露，2021年前三季度公司在云南、廣西兩省重點布局并發生8起并購、涉及門店數172家。截至2021年9月，其在廣西地區的門店數量為159家，較2020年末的104家凈增55家。收購唐人醫藥后，健之佳完成了“立足云南、深耕西南、向全國拓展”的目標，也完成了向全國連鎖零售企業逐步轉變。據健之佳披露，后續，其中期、長期的目標市場確定為經濟發展迅速、人口持續積聚的京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區、長三角、 成渝等重點區域。

在健之佳不斷開拓版圖之際，老百姓大藥房也宣布成為首家破萬店民營上市連鎖藥房。今年一季度，老百姓大藥房星火并購、加盟捷報頻傳，完成歷史上最大并購，成功將大湘西區域龍頭懷仁大健康納入麾下。老百姓大藥房連鎖股份有限公司發布2021年年報顯示，報告期末，老百姓大藥房擁有門店8352家，其中：加盟門店2223家，年度新增加盟門店776家，部分門店受疫情的影響關閉門店194 家；直營門店6129家，年度新增直營門店1387家，其中自建852家，資產并購143家，股權并購392家。因公司發展規劃及經營策略性調整關閉門店150家。

而作為傳統上市連鎖藥店，截至2021年12月底，一心堂共擁有直營連鎖門店8560家，全年凈增加1355家，全年共關閉門店92家；大參林藥房連鎖已覆蓋全國15個省(含直轄市、自治區)的8193家藥店，其中含加盟店935家；漱玉平民在山東省、遼寧省等地區共擁有門店3341家，全年新增門店1344家。其中，2021年度的直營門店數量2592家，新建直營門店463家；益豐大藥房在湖南、湖北、江蘇、江西、河北、天津等省市，通過股權投資或資產收購的方式發起同行業并購投資業務28起，涉及門店624家。

正如中信證券研報認為，未來全國存量醫保門店面臨規范化洗牌，單純依靠地域和固有醫保資源的中小連鎖經營壓力加大，行業集中度有望加速提升，有能力和資格對接門診統籌的門店將持續向頭部企業集中。

而從各上市連鎖藥店企業2021年年報來看，目前頭部企業規模尚小于預期，與國家政策引導目標相比仍有較大的差距，存在較大提升空間。而隨著行業集中度的提升，區域性、全國性的醫藥零售連鎖企業逐步形成，企業已從價格競爭逐步轉變為差異化競爭。

加強并購后如何差異化競爭？

藥店因其行業特點過去一直較分散，但近年來在產業政策驅動、資本介入、規?；偁幍纫蛩赜绊懴?，集中度持續提高。國金證券分析，隨著行業集中度進一步提高，在資源導向和規?；瘍瀯莸恼蚍答佒?，中小企業經營壓力持續提升，強者愈強將是未來發展的趨勢。 

對此，某證券機構醫藥行業首席分析師對21世紀經濟報道記者表示：“增量驅動來自于政策驅動。一致性評價、帶量采購等政策曾令業內陷入緊張情緒，在此大背景下，連鎖藥店不能一味選擇跑馬圈地，還需要提升內在動力。” 

近年來,受限于藥店終端目前的認知、服務能力和技術儲備，大部分藥店在產品營銷、會員精細化管理、短期利益和長期利益平衡方面存在問題，不少管理者一味追求擴張，忽視了客群管理,將患者購藥的行為簡單地理解為一般的產品操作和產品群推廣。如此,不僅浪費了時間、精力和人力，且效果不理想。因此,如果連鎖藥店只注重拓展版圖而不注重內在提升,往往事倍功半。

“由于零售藥店的發展需要經歷多個階段，從最早的單體經營到形成連鎖規模效應，再到獲得資本助推，在資本市場獲得養分……每個階段的發展都是全渠道的融合，在每個發展過程當中，需要發現零售連鎖藥店呈現的競爭力和動作有所差異。這就要求零售藥店找準品牌定位,并思考門店客群的需要，提升藥店專員的專業水平,幫助患者提高對疾病的認識,實現對疾病有效管理?！鄙鲜鲎C券機構醫藥行業首席分析師說。

老百姓大藥房連鎖股份有限公司處方藥采購中心資深總經理何感在西湖論壇上也介紹，根據調研發現，零售連鎖藥房在發展的過程中痛點頻現：一是，75%的受訪人表示會員以及患者黏性能力有待于提升；二是，83%認為慢病患者管理的維護及依從性是目前運營的痛點；三是，70%的人認為藥師能力不夠；四是，51%的受訪人認為公司的會員以及患者的拓展能力不夠。

喬丹娜認為，對于醫藥零售行業的連鎖企業，在瞄準并購擴張之際，也需要加強內功建設。在擴張加速之際，連鎖藥房的人才需求也會不斷增長，而目前零售行業相對于人才的水平和標準不是太高，在未來，可能對高專業度的執業藥師的需求會比較旺盛，以至于倒逼整個產業人力資源的升級。 

“目前醫藥零售產業OEM化會不斷加深，現在已經上市的大型連鎖，多樣化不斷在深化，企業戰略也在不斷提高產品利潤空間，乃至于給我們醫藥零售行業創造了品牌塑造的機會。”喬丹娜強調，醫藥零售行業目前同質化的競爭比較激烈，整體連鎖都在做差價模式，普遍陷入價格戰過程中。這也導致整個行業還屬于偏傳統和滯后的階段，在差異化的服務、商業模式上沒有得到很好的創新，未來，從這些方面加以改造也成為一大方向。

這也意味著，對于傳統零售連鎖藥店而言，在加強集中化的同時，也需要借助外力來強力推動行業變革的時代。如此，傳統零售連鎖藥店需要從過去躺贏時代轉為通過新思維、新格局、新高度去借助外力來推動行業的發展新時代。