21世紀經濟報道記者朱英子 北京報道 

11月18日下午，民生銀行（600016.SH）在線上召開了2022年第三季度業績說明會，行長鄭萬春、副行長袁桂軍、副行長石杰、副行長李彬、副行長林云山、董事會秘書白丹參加業績說明會并解答了投資者總計26個提問。

21世紀經濟報道記者整理發現，投資者的關注點包括：民生銀行業績低迷原因、五年發展規劃實施進展、整體資產質量變化、房地產貸款風險和新形勢，以及小微金融、財富管理、戰略客戶業務的打法等等。

值得一提的是，針對投資者近年持續關注的民生銀行高管薪酬問題，行長鄭萬春在會上介紹稱，近年來，民生銀行一方面持續推進高管盡職考評體系改革，強化市值成長、戰略執行、風險管控，保障改革轉型順利推進；另一方面，民生銀行持續優化高管薪酬約束機制，完善績效薪酬延期支付、追索扣回機制，督促高管盡職履責。

“基于市場變化、績效掛鉤等因素考慮，我行高管2021年度平均薪酬水平已較同期下降了15%?！编嵢f春提到。

業績低迷探因

今年前三季度，民生銀行實現凈利潤337.78億元，同比下降4.82%；實現營業收入1085.96億元，同比下降16.87%。

業績下滑原因是投資者普遍關心的問題，其中一位投資者向鄭萬春提問：“這兩年別的銀行業績都高速發展，民生銀行一直在進行‘基礎夯實’。請問鄭行長，在這方面取得了哪些成果？還有哪些方面未達到目標或者存在困難的？也請誠實告訴我們?！?/p>

對此，鄭萬春表示，民生銀行按照《五年發展規劃（2021-2025）》整體部署，聚焦“民營企業的銀行、敏捷開放的銀行、用心服務的銀行”戰略定位，持續推進增長方式與治理模式變革，改革轉型成效逐步顯現。

存在的問題/困難主要包括：一是宏觀經濟形勢困難帶來經營壓力；二是直接融資加速發展給資產業務增長帶來挑戰；三是戰略轉型紅利待持續釋放。

袁桂軍亦對業績下滑的原因作出說明。他介紹稱，民生銀行業績增速低于同業平均水平。具體原因如下：

一是應對內外部形勢變化，加大優質客戶貸款投放，貸款收益率下降。本行持續加大風險相對較低的戰略客戶貸款占比，資產結構更加穩健的同時，貸款收益率下降較快。

二是投資業務結構調整，投資利息收入同比減少。本行投資業務結構繼續優化，降低非標投資、資產支持證券投資規模，增加流動性較強、安全性較高的國債、地方債配置，投資利息收入同比下降。

三是資本市場價格變動影響投資估值損益。

四是加大歷史不良資產包袱的核銷處置，影響當期收入和利潤水平。

業績低迷由此也引發了投資者對民生銀行改革進展的關心。

根據民生銀行制定的《五年發展規劃（2021-2025）》，2021-2022年是基礎夯實期，2023-2025年是戰略落地第二階段，即持續增長期。那么增長將體現在哪些方面？

對此，鄭萬春介紹稱，民生銀行將保持戰略定力，通過持續提升客戶服務、打造業務新增長點、加速數字化轉型等重點舉措推動戰略與改革落地，實現業績增長。具體目標包括：

一是持續提升客戶服務能力，在不斷強化基礎產品與服務基礎上，推進客戶分層分類管理，以戰略客戶為牽引，提升大中小微一體化經營成效，提升客戶服務體驗。

二是布局重點領域業績新增長點，加快在先進制造業、新能源、科技與國產創新、區域特色行業龍頭等領域布局，并持續打造小微金融服務金字招牌。

三是加快推動數字金融轉型，圍繞生態銀行實現商業模式突破，依托智慧銀行提升銀行各項服務能力。

四是加強敏捷賦能創新管理體系，推動敏捷機制落地、總分協同創新、流程優化等，提升客戶的端到端體驗和價值釋放。

“我行將堅持三大戰略定位不動搖，以強能力、提質效、增業績為主線，提升市場競爭優勢，推動收入穩步回升，實現穩健可持續發展?！编嵢f春明確道。

“房地產業務風險可控”

近期，針對房地產開發企業的融資政策頻出。交易商協會繼續推進并擴大民營企業債券融資支持工具，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資；央行、銀保監會日前也出臺了相關政策，對房企貸款、信托等存量融資展期、增信、發債等進行支持。

民生銀行近年新增的不良主要集中在房地產業，因此投資者也提問了多個關于房地產貸款風險的問題。最新數據顯示，截至2022年6月末，民生銀行集團口徑房地產業貸款余額3592.59億元；對公房地產不良貸款率2.99%，較上年末上升0.33個百分點。

鄭萬春認為，民生銀行對公房地產不良率變化符合目前房地產行業周期性調整的現狀。“目前本行根據風險分類核心定義要求調整分類結果，按照會計準則及監管制度計提減值準備，各項指標客觀反映資產質量。整體看，本行房地產業務風險可控?！编嵢f春指出。

“最近房地產政策好像又寬松了，是否會重新加大對地產行業支持？”有投資者如此發問。

對此，鄭萬春答復稱，民生銀行將繼續堅決貫徹落實監管機構工作要求，按照“穩總量、調結構、強管理、控風險”原則。

一是穩定房地產貸款投放，保持房地產融資平穩有序；

二是推動結構優化，支持治理完善、聚焦主業、資質良好的房地產企業合理融資需求，保持開發貸款穩中有升，拓展并購貸款、保障性租賃住房貸款業務，推動房地產企業的綜合開發與鏈式開發；

三是加強存量項目管理。持續加強銷售回籠、資金支用監測及管理，切實保障資金安全；

四是嚴格控制風險。強化貸款審批、發放、收回全流程管理，嚴控新增風險；同時一戶多策、一項目多策，加強投貸后管理，保障存量債權安全，全力配合各地政府“保交樓、保民生、保穩定”。

而從全行的資產質量來看，鄭萬春說道：“我行持續強化信用風險管理，嚴控新增風險、化解存量風險，今年以來資產質量主要指標持續改善?！?/p>

主要體現在三大方面：

一是不良貸款額、不良貸款率較年初“雙降”。2022年9月末集團不良貸款余額720.58億元，較上年末減少2.80億元；不良貸款率1.74%，較上年末下降0.05個百分點。

二是不良貸款生成率持續下降。前三季度不良貸款生成率（年化）1.99%，較2021年下降0.27個百分點，較2020年已下降1.64個百分點。

三是正常貸款向下遷徙率同比下降。前三季度正常類貸款向下遷徙率同比下降0.56個百分點；關注類貸款向下遷徙率同比下降3.41個百分點。

“總體上看，我行資產質量向好的態勢已經形成，預計2022年末關注類貸款將基本保持穩定?！痹疖娨嗾J為，民生銀行資產質量向好的態勢已經形成，不良貸款生成率持續下降，預計2022年末不良額、不良率將較年初“雙降”。

特色、重點業務有何打法？

具體到業務層面，民生銀行的小微金融、財富管理、戰略客戶等業務的情況均受到投資者的關注。

“之前民生銀行小微業務一直做的不錯，但這兩年各家銀行紛紛加入競爭，目前民生銀行小微業務在市場中的地位如何？如何重現曾經的輝煌呢？”會上有投資者發問。

鄭萬春介紹稱，為了再創輝煌，民生銀行啟動小微金融新模式優化。

現階段，民生銀行小微業務主要圍繞以下幾個方面展開：

一是強化體制機制建設，切實建立“敢貸、愿貸、能貸、會貸”的長效機制；

二是加大線上產品創新，豐富小微貸款線上服務功能，通過場景化數據支持服務更多特色客群，切實提升信用貸款投放占比；

三是落地大中小微一體化服務，打造政采、關稅保函、供應鏈征信等特色產品，聚力服務更多供應鏈項下上下游小微企業；

四是以客戶為中心，建設民生小微APP，提供便捷開戶、結算、融資、投資、非金等一攬子服務，滿足小微客戶生意圈、生活圈等全場景需求；

五是豐富小微金融品牌內涵，打造“民生小微”1+4品牌體系，以客戶口碑做實品牌宣傳；

六是建設小微金融專業化團隊，持續提升普惠金融專業化服務能力；

七是迭代全流程風控體系，不斷完善智能化風控能力；

八是強化合規經營與管理，切實保障業務穩健發展。

在財富管理業務層面，截至今年三季度末，民生銀行管理零售客戶總資產22113.24億元，比上年末增幅5.7%。私銀客戶數4.2萬戶，比上年增幅10.2%。新設立家族信托1218件，累計新增規模72.75億，新增規模比上年末增長586%。

林云山在會上介紹稱，未來民生銀行將重點打造財富管理核心競爭力。

他表示，在共同富裕政策主旋律下，居民多元財富管理需求不斷提升。民生銀行擁有龐大的民營及中小微企業家客群、較好的財富客群基礎，產品、平臺、團隊、品牌等各項基礎性支撐已逐漸完善。民生銀行將重點打造財富管理核心競爭力。堅持穩健、專業的發展定位，落實全行客戶一體化協同，依托“非凡禮遇”“慧管家”等特色服務體系，讓財富管理成為發展新引擎。

在戰略客戶業務板塊，截至今年9月末，民生銀行總、分行級戰略客戶存款余額11805.01億元，比上年末增加1796.81億元，增幅17.95%；存款日均11754.30億元，比上年增加1575.34億元，增幅15.48%；貸款余額10641.07億元，比上年末增加1674.09億元，增幅18.67%。

針對投資者關于戰略客戶業務如何盈利的發問，石杰答復到，民生銀行通過戰略客戶的獲利手段，即抓住戰略客戶這一“牛鼻子”，圍繞其“點、鏈、圈”的戰略價值進行深度挖掘，落實以戰略客戶為核心的大中小微C一體化開發，來實現綜合收益。

“點”是指戰略客戶的自身價值。民生銀行堅持“以客戶為中心”的服務理念，通過高層引領、全面協同、營銷升級、服務革新為客戶提供更加優質的綜合服務，以實現戰略客戶自身規模穩健增長，以規模增長實現價值提升。

“鏈”是指戰略客戶的產業鏈上下游客戶。民生銀行聚焦戰略客戶產業鏈上下游中小微企業融資難、融資貴的痛點，依托戰略客戶核心企業總對總營銷和總分支三級體系垂直作業，圍繞企業經營過程中的場景化、數字化、批量化、便捷化的融資需求，制定實施鏈上客戶、生態客戶個性化開發方案，通過數字化管理工具提高營銷線索獲取及推送質效，實現一體化開發，助力小微客群和基礎客群增長，通過鏈上獲客提升效益水平。

“圈”是指戰略客戶帶動的C端客戶，如戰略客戶高管、員工及其服務的C端客戶，制定涵蓋消費貸、代發工資、聯名信用卡、私行等生態圈服務的綜合服務方案，深刻實踐大中小微C客戶一體化營銷，如民生銀行與華為合作的消費貸款類生態金融項目華為“花瓣貸”、與中智集團合作的“薪福通”代發薪資業務等，均帶動了零售端的規模、客戶、效益增長。

在投資者回報方面，白丹介紹稱，2018年以來，民生銀行每年現金分紅占歸屬于普通股股東凈利潤的比例一直保持在30%以上。

她表示，民生銀行制定利潤分配方案時，會綜合考慮經營情況、資本規劃以及市場環境等因素，一方面要平衡好現金分紅與資本補充的關系，滿足資本充足率要求和業務發展需求；另一方面也力求保持政策的連續性和穩定性，為投資者帶來合理的投資回報。