21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 鄭植文 上海報(bào)道

2022年，我國汽車產(chǎn)業(yè)整體保持平穩(wěn)發(fā)展。新能源汽車迎來爆發(fā)式增長，汽車出口再創(chuàng)新高，造車新勢(shì)力再次洗牌，中國汽車品牌向上，電動(dòng)化、智能化已成趨勢(shì)。

進(jìn)入2023年，補(bǔ)貼退出后的新能源汽車市場(chǎng)是否還會(huì)高速發(fā)展？產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)能否趨于穩(wěn)定？自動(dòng)駕駛和智能網(wǎng)聯(lián)又將走向何方？

基于以上問題，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道正式推出《預(yù)見2023》系列訪談，邀請(qǐng)中國汽車業(yè)各領(lǐng)域的專家，對(duì)2023年中國汽車的格局和趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判。本期獨(dú)家對(duì)話專家為羅蘭貝格全球高級(jí)合伙人、大中華區(qū)副總裁鄭赟。

2022年盡管受俄烏沖突、芯片短缺、鋰價(jià)飆升、自動(dòng)駕駛資本降溫等事件的影響，中國汽車行業(yè)仍呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的韌性和活力，產(chǎn)業(yè)生態(tài)的變革升級(jí)之速不減。自主市場(chǎng)市占率、新能源車滲透率和整車出口規(guī)模的三個(gè)數(shù)據(jù)新高標(biāo)志著本土汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展在2022年迎來重要里程碑。

邁入2023年，鄭赟認(rèn)為，中國汽車產(chǎn)業(yè)將持續(xù)增長，并進(jìn)一步提速智能電動(dòng)化和商業(yè)模式革新之勢(shì)，突破核心產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)創(chuàng)新，并深化全球供應(yīng)鏈體系中的中國影響力。同時(shí)，在他看來，電池在涵蓋租賃、補(bǔ)能、檢測(cè)、復(fù)雜維修、回收再生等全生命周期的“運(yùn)營”價(jià)值將迸發(fā)，很有可能成為投資的重點(diǎn)，除此之外，自動(dòng)駕駛也依然是資本中長期關(guān)注的領(lǐng)域。

以下為采訪實(shí)錄：

汽車產(chǎn)業(yè)大面向好 芯片短缺下半年開始逐步緩解

《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》（下稱“《21世紀(jì)》”）： 您對(duì)2023年中國汽車產(chǎn)業(yè)有何預(yù)測(cè)？隨著玩家的豐富，會(huì)呈現(xiàn)什么樣的競(jìng)爭(zhēng)格局？

鄭赟：我認(rèn)為2023年整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)還是會(huì)有3%的增長前景。在競(jìng)爭(zhēng)格局方面，自主品牌的整體競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)不斷加強(qiáng)，本土品牌在一定程度上能夠維持住自己的份額，但是整個(gè)主機(jī)廠層面的格局上會(huì)有一些變化。相對(duì)來說，德企的市場(chǎng)份額受影響程度會(huì)優(yōu)于日企和美企。

對(duì)于新造車勢(shì)力新品牌的加入，我認(rèn)為窗口期會(huì)在2025年之前基本上成型，所以像我們之前討論比較熱烈的小米能否在這兩年盡快出車，并在功能上做出一些差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如果拖到2025年就可能會(huì)受到影響，因?yàn)槠渌母?jìng)品也在不斷地經(jīng)過市場(chǎng)的打磨。整個(gè)市場(chǎng)對(duì)于新品牌的容量，我一直認(rèn)為是5家左右，現(xiàn)在蔚小理、零跑、哪吒占據(jù)了這些名額，那對(duì)于新新品牌來說，像小米我覺得大家還是有一定預(yù)期的，能否脫穎而出也值得關(guān)注。

《21世紀(jì)》：缺芯少電是近年來全球汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈共同面臨的安全問題，在2023年這一問題會(huì)有所緩解嗎？應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？

鄭赟：全球汽車芯片短缺預(yù)計(jì)于2023年下半年開始逐步緩解，這得益于疫情等“黑天鵝”事件的緩解以及半導(dǎo)體產(chǎn)能的加速恢復(fù)。當(dāng)前，已有不少國產(chǎn)芯片廠進(jìn)入主機(jī)廠和零部件供應(yīng)商的認(rèn)證流程中，甚至量產(chǎn)上車。

伴隨2022年新能源汽車快速上量，鋰電池材料呈現(xiàn)出供需失衡和價(jià)量齊升的產(chǎn)業(yè)挑戰(zhàn)。由于 2021年受疫情抑制的需求恢復(fù)、供應(yīng)端計(jì)劃擴(kuò)張產(chǎn)能并未如期等原因，全球電池材料的價(jià)格在 2022年上半年達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄高位，并在短期內(nèi)因供需緊張仍維持在高位。我認(rèn)為，盡管未來十年鋰礦與鎳礦將維持“緊平衡”狀態(tài)，但考慮到全球和國內(nèi)主要電池材料企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃提速，預(yù)計(jì)2023年的供需緊張將得到一定緩解，供需關(guān)系和價(jià)格也將逐步回歸理性。對(duì)于產(chǎn)業(yè)參與者而言，在未來大環(huán)境高度不確定、汽車芯片和電池材料供需仍不匹配的趨勢(shì)下，全面做好供應(yīng)鏈滲透、采取戰(zhàn)略舉措方能有效應(yīng)對(duì)材料短缺。

《21世紀(jì)》：中國汽車供應(yīng)鏈又將呈現(xiàn)什么樣的特點(diǎn)？

鄭赟：隨著后疫情時(shí)代的來臨，全球政經(jīng)環(huán)境不穩(wěn)定因素愈發(fā)增多，在經(jīng)歷了2022年日臻熱烈的供應(yīng)鏈安全和回流思辨后，我認(rèn)為中國將在全球汽車供應(yīng)鏈中繼續(xù)扮演“新高地”的重要角色，成為圍繞新能源與智能網(wǎng)聯(lián)供應(yīng)鏈的“新中心”，各家車企和零部件也勢(shì)必將以更多不同的形式深化中國供應(yīng)鏈布局。

總體而言，中國汽車供應(yīng)鏈將在2023年呈現(xiàn)以下產(chǎn)業(yè)環(huán)境新特點(diǎn)：

1、更穩(wěn)健的市場(chǎng)端需求：羅蘭貝格第12期《汽車行業(yè)顛覆性數(shù)據(jù)探測(cè)》調(diào)研結(jié)果顯示，中國消費(fèi)者在電動(dòng)車與智能化接受度上再度領(lǐng)先全球。2023年疫情政策的調(diào)整與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將貢獻(xiàn)強(qiáng)勁的購車需求拉力，消費(fèi)者將對(duì)高價(jià)值的智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車表現(xiàn)出尤其強(qiáng)烈的興趣。

2、更領(lǐng)先的供應(yīng)鏈水平：隨著“新四化”系統(tǒng)部件的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)已發(fā)生顛覆性變革，國內(nèi)電池供應(yīng)商占據(jù)超過50%的全球市場(chǎng)份額，全球下一波芯片產(chǎn)能轉(zhuǎn)移將中國作為重要目的地之一；加之本土玩家水平持續(xù)提升，中國產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)效應(yīng)將愈發(fā)凸顯。

3、更深入的本土化要求：無論是國內(nèi)更穩(wěn)定的營商環(huán)境對(duì)供應(yīng)安全性的保障，還是國內(nèi)消費(fèi)者對(duì)用戶體驗(yàn)的極致追求，都在不斷驅(qū)動(dòng)主機(jī)廠構(gòu)建本土化供應(yīng)鏈，以更好、更快地滿足國內(nèi)市場(chǎng)需求。

由此可見，中國市場(chǎng)的短期重要性依舊，長期戰(zhàn)略性優(yōu)勢(shì)更是不言而喻。對(duì)于全球化車企和零部件企業(yè)而言，如何再看待中國市場(chǎng)、再定位中國業(yè)務(wù)、再探討布局平衡，將是貫穿2023年的持續(xù)主題。

電池資產(chǎn)運(yùn)營價(jià)值將迸發(fā)，依然看好自動(dòng)駕駛中長期發(fā)展

《21世紀(jì)》：今年汽車行業(yè)的投資前景如何？什么領(lǐng)域更易獲得資本的支持？

鄭赟：我覺得資本可能想要去關(guān)注圍繞電池資產(chǎn)運(yùn)營的領(lǐng)域，從前端的充電、換電，到后端的梯次利用、循環(huán)使用，因?yàn)檎w潛在的投入產(chǎn)出比是不錯(cuò)的。2023年，電池在涵蓋租賃、補(bǔ)能、檢測(cè)、復(fù)雜維修、回收再生等全生命周期的“運(yùn)營”價(jià)值將迸發(fā)，圍繞與主機(jī)廠和電池供應(yīng)商的不同合作模式，后市場(chǎng)將催生電池資產(chǎn)管理、三電維修中心等新的業(yè)務(wù)模式，這對(duì)參與者在資金儲(chǔ)備、精細(xì)化運(yùn)營能力、屬地化關(guān)系等方面提出更高要求。

中長線布局的話，自動(dòng)駕駛、內(nèi)容服務(wù)商這些都可以關(guān)注。但除此之外，我覺得資本對(duì)其他領(lǐng)域暫時(shí)會(huì)相對(duì)保守一些。

《21世紀(jì)》：2022年以來，倒閉、估值縮水、股價(jià)跳水、業(yè)務(wù)線收縮等負(fù)面信息圍繞著自動(dòng)駕駛頭部玩家，外界用“寒冬”形容當(dāng)下的自動(dòng)駕駛行業(yè)。您如何看待這一說法？降維的玩家還有機(jī)會(huì)嗎？

鄭赟：我們討論一個(gè)新技術(shù)，第一個(gè)關(guān)注商業(yè)模式能不能跑通；第二個(gè)是基礎(chǔ)設(shè)施能否支撐、速度夠不夠快。除此之外，還包括政策法規(guī)以及生態(tài)伙伴的支持。從這幾個(gè)角度來看，可能對(duì)自動(dòng)駕駛限制最大的還是法規(guī)和基礎(chǔ)設(shè)施的支持，所以現(xiàn)階段基于現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施和法規(guī)開放的力度，大家可能更應(yīng)該關(guān)注符合法規(guī)要求下的L1、L2的滲透率，然后再往上的L3、L4在法規(guī)層面的指導(dǎo)性意見沒有特別清晰的情況下節(jié)奏會(huì)慢一點(diǎn)，但這是符合整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展的節(jié)奏的。

降維玩家還是有機(jī)會(huì)的，我一直是很堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)：直接一步邁向L4作為主要發(fā)展路線在技術(shù)端是沒有問題的，但是在整體商業(yè)化層面上一定會(huì)碰到挑戰(zhàn)，因?yàn)長4的整體基礎(chǔ)設(shè)施和法規(guī)上還沒有準(zhǔn)備好，所以對(duì)于L4的玩家來說，一定是偏向中長期投資的定位，沒有可能很快地商業(yè)化。那么L4的玩家降維發(fā)展的話，本身在算法邏輯上還是稍許有所不同，也不見得降維就會(huì)做得更好，但從市場(chǎng)容量上是有機(jī)會(huì)的，現(xiàn)在還是有大體量的置換需求，整車的配置上還是有一些機(jī)會(huì)的，只不過就看能不能獲取到。

《21世紀(jì)》：自動(dòng)駕駛目前還面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？如何才能實(shí)現(xiàn)盈利？

鄭赟：自動(dòng)駕駛功能搭載率和用戶滿意度仍存瓶頸，但主機(jī)廠與供應(yīng)商正在探索新的運(yùn)營范式以增強(qiáng)自動(dòng)駕駛的用戶接受度和體驗(yàn)，通過運(yùn)營自動(dòng)駕駛實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。2023年，自動(dòng)駕駛將以全新的“服務(wù)形態(tài)”出現(xiàn)在用戶面前。為了解決“高頻場(chǎng)景體驗(yàn)差”（如自動(dòng)泊車等）以及“成熟場(chǎng)景使用頻率低”等痛點(diǎn)，不同車企根據(jù)自身技術(shù)、用戶運(yùn)營體系等核心資源與能力稟賦，探索多種范式，將自動(dòng)駕駛當(dāng)作一種資產(chǎn)運(yùn)營。例如，按照用戶常用路線開通自動(dòng)駕駛功能（而非傳統(tǒng)的低/中/高版本），并提供訂閱付費(fèi)服務(wù)；在后臺(tái)成立運(yùn)營中心（人力+自動(dòng)化），并基于此提供豐富的遠(yuǎn)程接管場(chǎng)景（需有賴于政策的支持），將其融合在車企已經(jīng)打造的龐大的用戶運(yùn)營體系中。

與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)也在持續(xù)探討保險(xiǎn)配套措施，如部分主機(jī)廠推出“泊車險(xiǎn)”并將其融合在用戶服務(wù)包中進(jìn)行銷售。已擁有保險(xiǎn)牌照的特斯拉已經(jīng)在美國以“主機(jī)廠+保險(xiǎn)公司”的身份為用戶提供自動(dòng)駕駛套件和相關(guān)運(yùn)營服務(wù)，但可以預(yù)見的是，未來的車險(xiǎn)價(jià)值鏈將會(huì)隨著自動(dòng)駕駛的商業(yè)化而重新分布，主機(jī)廠也會(huì)成為重要的投保人，險(xiǎn)種及產(chǎn)品（如產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)等）也會(huì)逐步多樣化。 

新能源市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升 品牌向上破局見成效

《21世紀(jì)》：新能源汽車在今年的市場(chǎng)行情會(huì)呈現(xiàn)什么樣的趨勢(shì)？特斯拉2022年一路下跌，新能源汽車是否還是估值過高？

鄭赟：國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)份額還會(huì)進(jìn)一步爬升，去年大概是27%左右，今年至少會(huì)在30%左右，同時(shí)新能源汽車市場(chǎng)的快速滲透及其紡錘形的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)催生了高端市場(chǎng)機(jī)會(huì)。中國品牌借勢(shì)新能源汽車的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和技術(shù)突破，在品牌上不斷躍升。諸多中國品牌推出全新豪華新能源品牌（如比亞迪“仰望”、東風(fēng)“猛士”等），并通過商業(yè)模式創(chuàng)新、生態(tài)體系打造、新物種產(chǎn)品推出等打破中國品牌“天花板”。

面向大眾市場(chǎng)的新勢(shì)力（如埃安、哪吒、零跑等）和傳統(tǒng)品牌（如吉利、長安等）也在立穩(wěn)市場(chǎng)的同時(shí)，發(fā)揚(yáng)文化自信，通過品牌的全球化塑造、科技化引領(lǐng)、內(nèi)涵新銳化、外延生態(tài)化，積極探索品牌向上。

此外，中國品牌對(duì)本地人群的趨勢(shì)洞察越發(fā)前瞻、精準(zhǔn)，正逐步精準(zhǔn)定位新高端、新人群，并加強(qiáng)精準(zhǔn)營銷，提升營銷效能。產(chǎn)品組合豐富、品牌內(nèi)涵深化與品牌生態(tài)打造將使得車企間的競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，預(yù)計(jì)2023年將是中國新能源品牌百花齊放、百家爭(zhēng)鳴的一年。

新能源汽車像蔚小理的市值、股價(jià)現(xiàn)階段我覺得會(huì)是低點(diǎn)，但純粹在業(yè)務(wù)角度上，我對(duì)其2023年業(yè)績更好是有信心的，但回到估值和股價(jià)，這不是由某一家企業(yè)所能決定的，要取決于美國機(jī)構(gòu)投資人對(duì)于中概股的風(fēng)險(xiǎn)偏好是否能夠提升。