21世紀經濟報道記者  陳植  上海報道   

一夜之間，美國第16大銀行——硅谷銀行因擠兌風波而被迫關閉。

3月11日凌晨，美國聯邦存款保險公司（FDIC）表示，硅谷銀行已被加州金融保護和創新局關閉，后者指定FDIC作為接管人。

為了保護硅谷銀行儲戶資產，FDIC創建圣克拉拉儲蓄保險國家銀行（DINB），在硅谷銀行關閉時，FDIC立即將該行所有受保護存款轉移給DINB。

目前，所有受保護儲戶（存款金額在25萬美元以內）將在3月13日上午前獲得全額存款，未投保的存款人（存款額超過25萬美元的部分）則將收到其不在存款保險保障范圍內剩余資金的接管證書，隨著FDIC出售硅谷銀行資產，未來FDIC將向這些存款人支付剩余存款。

“這或許是最糟糕的結果。”一位硅谷創投機構合伙人向記者直言。在3月9日晚陷入資金流動性風波而股價大跌逾60%后，硅谷銀行一度尋求引入新的投資者，甚至考慮整體出售，但由于客戶擠兌潮涌令硅谷銀行資金流出速度遠遠超過銀行資金支付能力，導致潛在投資收購方紛紛望而卻步，令硅谷銀行只能以被迫關閉被接管“收場”。

3月11日早上，英國央行發布公告稱，將硅谷銀行英國附屬公司（SVB UK）列入銀行破產程序。

但是，硅谷銀行突然倒閉被接管，正引發一系列多米諾效應。

上述硅谷創投機構合伙人告訴記者，目前眾多硅谷高科技企業都在“焦頭爛額”，因為他們在硅谷銀行的存款無法迅速取回，令企業資金鏈狀況正進一步惡化。

數據顯示，截至去年底，硅谷銀行資產管理規模達到約2090億美元，其中存款規模為1754億美元。

“目前，美國高科技企業最擔心兩大資金風險，一是硅谷銀行倒閉被接管，導致企業從接管人取回存款的操作時間大幅拉長，令自身資金周轉壓力驟增，二是若企業在硅谷銀行的存款超過25萬美元，其超過25萬美元的部分則可能因硅谷銀行資產出售虧損而蒙受損失?！彼毖浴Ｓ捎诠韫茹y行在美國高科技初創企業投融資方面享有盛譽，目前眾多美國高科技企業在硅谷銀行的存款額都在數百萬美元，個別企業甚至超過千萬美元。

值得注意的是，遠在太平洋彼岸的中國境內，部分中國高科技企業也在擔心自己在硅谷銀行的存款無法迅速取回“避險”。

記者在一個“硅谷銀行維權群”看到，在硅谷銀行遭遇資金流動性風險后，多家境內創投機構曾緊急督促投資企業迅速從硅谷銀行取回存款，但響應者不多。

一位境內股權投資基金負責人告訴記者，由于很多境內高科技企業曾獲得美元基金注資，當這筆資金尚未結匯劃入境內企業賬戶時，企業可能將美元融資款存入硅谷銀行。此外，個別中概股也可能將IPO募資額放在硅谷銀行。

記者還了解到，目前焦頭爛額的，還有眾多美國硅谷創投機構。畢竟，他們要么將基金募資款存入硅谷銀行（或由硅谷銀行托管），要么向硅谷銀行旗下創投基金注資。如今，他們也不知道這些資金何時能取回。

在前述硅谷創投機構合伙人看來，硅谷銀行突然倒閉被接管，或在相當長時間影響美國創投資本投資與科技企業資金周轉。

“除非他們能在短時間內取回存款，否則他們都將面臨復雜的資金取回法律流程，難免對自身業務發展構成未知沖擊?！彼J為。

科技企業與創投機構取回存款有多難

這位硅谷創投機構合伙人告訴記者，在周四硅谷銀行遭遇資金流動性風險后，他緊急提醒多家美國投資企業迅速從硅谷銀行取回存款。但沒想到眾多企業都在緊急取款，導致硅谷銀行擠兌壓力驟然增加。

目前，他投資的數家高科技企業只取回部分存款，還有不少資金“滯留”在硅谷銀行。

“令我們最頭疼的是，在硅谷銀行被接管后，我們和企業都不知道何時才能取回這些存款?！彼锌f。

硅谷銀行首席執行官Greg Becker表示，被保險儲戶（存款額在25萬美元以內，受美國存款保險保障）可在不晚于周一上午拿到自己的資金。無保險儲戶（存款額超過25萬美元）將獲得其未投保資金剩余部分的接管證書，但目前他也不清楚這筆資金規模有多少。

這令眾多美國高科技企業焦頭爛額——因為他們或在硅谷銀行仍擁有數百萬美元存款，一旦這筆資金遲遲無法取回，或將很大程度影響企業資金周轉。

記者獲悉，這種擔憂也發生在部分國內高科技企業身上。

前述國內股權投資基金負責人告訴記者，由于時差因素，很多境內科技企業知道硅谷銀行出現資金流動性風險，可能最早是周五上午。當他們緊急向硅谷銀行申請取回存款時，硅谷銀行已遭遇巨額資金擠兌壓力，或根本無法提供資金。

加州政府部門公告稱，硅谷銀行在股價暴跌期間遭遇420億美元的資金擠兌，導致其資金流枯竭，現金結余直接轉為-9.8億美元。

“我們在周四晚緊急提醒國內投資企業迅速從硅谷銀行轉移存款，個別企業迅速操作，成功轉走大部分存款，目前損失較少；但也有企業動作較慢，一下子因硅谷銀行被接管而遭遇不同金額的存款無法取回。”他指出。他還聽說個別中概股可能將部分IPO募資額（尚未結匯劃入境內賬戶）存放在硅谷銀行，現在也不知道如何處理。

記者多方了解到，已有硅谷創投機構提醒硅谷高科技企業需做好兩大最壞準備，一是他們在硅谷銀行的存款短期內無法取出，企業需迅速尋求過橋貸款維持業務發展；二是若硅谷銀行資產出售出現虧損，企業可能會蒙受相應的存款損失，企業需提前粗略計算這筆損失額多大，并相應壓縮運營開支。

“目前，很多美國高科技初創企業都希望FDIC能盡早厘清硅谷銀行存款客戶信息與具體存款金額，并加快資產出售籌資以盡早兌付存款（超過25萬美元的部分），從而緩解自身資金壓力。”這位硅谷創投機構合伙人告訴記者，部分在硅谷銀行存款額較大的科技企業已尋找律所對硅谷銀行某些資產進行凍結保全，從而通過法律訴訟盡可能減少存款損失。

位于硅谷的創業加速器Y Combinator總裁兼首席執行官Garry Tan表示，約3000家創業公司與SVB有關系。他們在周五上午對這些公司做了初步調查，約400家受訪企業表示它們有風險暴露，逾100家公司擔心企業在無法快速從硅谷銀行取回存款的情況下，無力支付員工工資。

多家美國區域性銀行被沽空

硅谷銀行突然倒閉被接管，正令對沖基金紛紛沽空美國區域性銀行套利。

3月10日晚，另一家總部在加利福尼亞州的第一共和銀行（First Republic Bank，FRC）股價一度大跌約50%，盡管隨后股價逐步收復失地，但很快又重回跌勢。

究其原因，目前華爾街對沖基金普遍流行一個觀點，連過去40年穩健經營的硅谷銀行都突然遭遇擠兌風波而被迫倒閉，其他區域性銀行也可能隱藏著未知的業務風險。

第一共和銀行對此迅速澄清表示，他們儲蓄資金基礎強大，且資金來源相當多元化，資金流動性狀況也非常好。目前僅有4%存款資金與科技行業相關。

但是，這無法遏制對沖基金的沽空熱情。3月10日晚，對沖基金開始對第一共和銀行（FRC）、Signature Bank（SBNY）、Zions Bancorporation（ZION）、 KeyCorp（KEY）與Truist Financial Corp（TFC）建立龐大的沽空頭寸，

一位華爾街對沖基金經理告訴記者，對沖基金之所以大舉沽空這些美國區域性銀行，一個重要原因是他們認為這些區域性銀行與硅谷銀行存在某些共同特點，即過去兩年美聯儲采取極度寬松貨幣政策時，這些銀行都引入大量低息存款，再通過短存長投方式買入巨額長期國債與長期抵押信貸支持證券套取不菲的利差收益。但是，由于去年美聯儲持續大幅加息令長期國債與抵押信貸支持證券價格大跌，這些銀行或都面臨不菲的投資損失，若儲戶紛紛抽離存款資金避險，就會引發新的擠兌風波，成為下一個硅谷銀行。

目前，硅谷銀行突然倒閉所引發的潛在多米諾效應，也被美國金融監管部門高度關注。

美國財政部部長耶倫表示，她正在非常仔細地監控數家銀行，當銀行遭受財務損失，這是一個令人擔憂的問題。

前美國財政部長薩默斯表示，只要儲戶毫發無損，硅谷銀行的爆雷應該不會對美國金融系統構成風險。但無論硅谷銀行存款資金支付如何解決，只要儲戶都能拿到錢，拿到全部存款，若出現這種狀況，即便硅谷銀行資產價值面臨風險，也不會觸發銀行業系統性風險。

多位對美國銀行業相當熟悉的金融人士向記者直言，目前美國眾多銀行缺乏在短期內應對美聯儲激進大幅加息的經驗，加之金融市場劇烈波動不確定性，對美國多數銀行都構成挑戰。  

目前硅谷銀行倒閉會否造成美國銀行系統性風險爆發，關鍵在于它只是“個案”，還是眾多銀行潛在風險的“縮影”。