21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 周炎炎 上海報(bào)道

理財(cái)子公司正站在全面凈值化時(shí)代的舞臺(tái)中央。去年股市和債市波動(dòng)的輪番沖擊下，包括銀行理財(cái)子公司在內(nèi)的大部分資管機(jī)構(gòu)都遭遇了直接挑戰(zhàn)，出現(xiàn)了產(chǎn)品頻頻破凈、客戶大量贖回、管理規(guī)模下滑等現(xiàn)象。今年以來(lái)，受益于債市回暖，理財(cái)子公司資產(chǎn)管理規(guī)模逐步企穩(wěn)回升，實(shí)現(xiàn)修復(fù)性增長(zhǎng)。

在全面凈值化時(shí)代，投資理財(cái)?shù)牟豢赡苋恰芰Α踩院土鲃?dòng)性之間的矛盾日益凸顯，資管機(jī)構(gòu)要根據(jù)哪些要素決定三者之間如何側(cè)重、如何取舍，是從主觀過(guò)往經(jīng)驗(yàn)、自身投資稟賦出發(fā)，還是首先考量資金性質(zhì)與對(duì)應(yīng)需求？

近日，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》旗下“對(duì)話資管30人”欄目專訪了交銀理財(cái)董事長(zhǎng)張宏良。張宏良認(rèn)為，理財(cái)公司的基礎(chǔ)定位，就是要努力成為低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資服務(wù)的專業(yè)型品牌供應(yīng)商，這個(gè)定位來(lái)源于理財(cái)子公司管理的資金大多是利率市場(chǎng)化背景下儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化而來(lái)，其基本需求順位是保值、流動(dòng)性便利和增值。

他表示，在產(chǎn)品端，交銀理財(cái)目前的想法與布局，是按照721的比例來(lái)管理好理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)配置的，即70%的產(chǎn)品屬于低波動(dòng)、穩(wěn)健型，用以滿足低風(fēng)險(xiǎn)客戶財(cái)富管理需求并配置相應(yīng)的各類資產(chǎn)，強(qiáng)調(diào)的是公司品牌的統(tǒng)一性服務(wù)；20%的產(chǎn)品屬于中波動(dòng)、以絕對(duì)收益為導(dǎo)向，用以滿足中風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的財(cái)富管理需求并配置相應(yīng)的各類資產(chǎn)；10%的產(chǎn)品則要聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，例如在ESG綠色金融服務(wù)、科技金融服務(wù)等領(lǐng)域創(chuàng)設(shè)新型特色產(chǎn)品，既服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要也滿足特定客戶的特定需求。

“這種布局有能力建設(shè)周期的因素，更有對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)尊重的考量。”張宏良說(shuō)。

“以投資者利益為先”絕不是空話

《21世紀(jì)》：交銀理財(cái)上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？

張宏良：截至2023年6月末，交銀理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品較年初增加68只；存續(xù)規(guī)模較年初增加767億元。其中，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模較年初保持穩(wěn)定，非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模較年初增加765億元，是規(guī)模增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)因素。持有交銀理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量較年初增加90.76萬(wàn)；上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益111.38億元。另?yè)?jù)公開可獲得產(chǎn)品凈值的不完全統(tǒng)計(jì)，交銀理財(cái)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)處于市場(chǎng)領(lǐng)先水平，純固收產(chǎn)品上半年最大回撤率控制在行業(yè)前列。

一句話概括，公司始終踐行金融工作政治性、人民性，在監(jiān)管部門的指引下，以及交通銀行黨委的統(tǒng)一部署下，全司上下共同努力，經(jīng)營(yíng)發(fā)展初步呈現(xiàn)出“穩(wěn)中有進(jìn)”的良好態(tài)勢(shì)。

《21世紀(jì)》：據(jù)了解，上半年部分理財(cái)子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較年初是下降的，交銀理財(cái)卻實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)中有進(jìn)，這背后的原因是什么？

張宏良：謀定而后動(dòng)，知止而有得。業(yè)務(wù)結(jié)果的變動(dòng)往往只是一種表象，差異的背后折射出的是經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展定位、實(shí)施路徑這些關(guān)乎結(jié)果的深層次底層邏輯。面對(duì)日益復(fù)雜的理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都面臨一個(gè)如何準(zhǔn)確定位的問(wèn)題，這對(duì)其健康可持續(xù)發(fā)展是至為關(guān)鍵的。

作為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的新供給和新業(yè)態(tài)，相較于基金、保險(xiǎn)、信托公司而言，銀行理財(cái)公司是更具中國(guó)特色的普惠金融服務(wù)供應(yīng)商。鞏固和提升普惠基因是銀行理財(cái)公司助力居民財(cái)富積累、落實(shí)黨中央確定的共同富裕戰(zhàn)略的核心要義。我深信這一點(diǎn)在銀行理財(cái)細(xì)分行業(yè)是一種基本共識(shí)。但在銀行理財(cái)普惠服務(wù)這一具體定位的建設(shè)過(guò)程中，以機(jī)構(gòu)管理者自身經(jīng)歷擅長(zhǎng)、機(jī)構(gòu)股東價(jià)值追求等來(lái)代替銀行理財(cái)公司目前所管理的資金類型為中心的情況，還不是個(gè)別現(xiàn)象。“以投資者利益為先”絕不是一句空話。

結(jié)合交銀理財(cái)實(shí)際，我們把這種普惠特色與公司發(fā)展緊密連接，遵循動(dòng)態(tài)演進(jìn)的原則，兼顧當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)，確立了公司的基礎(chǔ)定位與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)。基礎(chǔ)定位，就是要努力成為低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資服務(wù)的專業(yè)型品牌供應(yīng)商，通俗的說(shuō)，“穩(wěn)”要成為交銀理財(cái)專業(yè)服務(wù)的第一標(biāo)簽。長(zhǎng)遠(yuǎn)奮斗目標(biāo)則是充分發(fā)揮財(cái)富管理、資產(chǎn)管理雙管理優(yōu)勢(shì)，努力成為最放心的以資產(chǎn)配置為主要特色的平臺(tái)型服務(wù)供應(yīng)商。基礎(chǔ)定位的設(shè)定來(lái)源于理財(cái)子管理的資金大多是利率市場(chǎng)化背景下儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化而來(lái)，其基本需求順位是保值、流動(dòng)性便利和增值。長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)則來(lái)自于最大限度發(fā)揮銀行理財(cái)公司特有的優(yōu)勢(shì)，其一端聯(lián)結(jié)著居民財(cái)富保值增值需求的資金端，較大程度繼承了銀行系的客戶優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品發(fā)行涵蓋公募和私募，對(duì)投資者擁有“精準(zhǔn)畫像”的能力；另一端連結(jié)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投融資需求的資產(chǎn)端，投資范圍包含債券、股票、商品，標(biāo)品、非標(biāo)等，擁有著最佳的大類資產(chǎn)配置牌照優(yōu)勢(shì)、體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)。

交銀理財(cái)今年上半年的發(fā)展可能相當(dāng)程度上與這種“穩(wěn)”的專業(yè)定位與努力有著直接的聯(lián)系。

如何護(hù)航“穩(wěn)”的特質(zhì)

《21世紀(jì)》：這種“穩(wěn)”的專業(yè)服務(wù)是靠什么支撐或落地的呢？

張宏良：長(zhǎng)期定位的追求還處于理論準(zhǔn)備階段，當(dāng)前的重點(diǎn)是圍繞基礎(chǔ)定位的落地展開一系列工作。在這里我們特別想強(qiáng)調(diào)的是，這些工作可以部分交叉推進(jìn)，但總體邏輯必須呈現(xiàn)環(huán)環(huán)相扣的特征。即“以夯實(shí)內(nèi)控治理為先，構(gòu)建數(shù)字化風(fēng)控體系為本，疊加提升大類資產(chǎn)配置投研水平與塑造特色化競(jìng)爭(zhēng)能力為重點(diǎn)”的基本方略為引領(lǐng)，打造專業(yè)型服務(wù)供應(yīng)商發(fā)展定位，樹牢“低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健投資”的品牌形象。

一是狠抓內(nèi)控治理做好源頭管理。內(nèi)控治理水平是一家公司日常經(jīng)營(yíng)行為表現(xiàn)的最終源頭。2022年四季度，銀行理財(cái)公司遇到了凈值化轉(zhuǎn)型后的重大挑戰(zhàn)，產(chǎn)品凈值的大幅波動(dòng)帶來(lái)的巨額贖回引致行業(yè)主體普遍出現(xiàn)流動(dòng)性困難。這里面肯定有業(yè)務(wù)層面的具體原由，但根源應(yīng)該在于理財(cái)公司內(nèi)控治理的不完善，不能在源頭上處理好遠(yuǎn)和近、質(zhì)量與數(shù)量、激勵(lì)與約束的關(guān)系。問(wèn)題爆發(fā)是一瞬間的，但問(wèn)題的積累卻是在隨波逐流同質(zhì)化追逐規(guī)模最大化的過(guò)程中早就開始了。從某種程度上講，只有從內(nèi)控治理、內(nèi)控控制、內(nèi)控保障、內(nèi)控監(jiān)督等方面下功夫，全面提升內(nèi)部控制水平，才能較大程度從根本上解決一個(gè)公司在經(jīng)營(yíng)文化上的問(wèn)題。這與當(dāng)前主題教育強(qiáng)調(diào)的樹牢正確政績(jī)觀是一脈相承的。

交銀理財(cái)在這方面率先做了一些探索，比如，按照最新監(jiān)管制度要求，在行業(yè)內(nèi)較早設(shè)立了首席合規(guī)官。首席合規(guī)官向董事會(huì)和高管層雙向負(fù)責(zé)，通過(guò)全面加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行情況進(jìn)行審查、監(jiān)督和檢查，內(nèi)部治理的有效性有了制度保障。同時(shí)，狠抓了一些關(guān)鍵性的內(nèi)控保障機(jī)制與內(nèi)部控制活動(dòng)，例如在行業(yè)內(nèi)第一家設(shè)立了全新的組合管理部，前移內(nèi)控關(guān)口，加強(qiáng)事中監(jiān)測(cè)，在合規(guī)監(jiān)控基礎(chǔ)上，落實(shí)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性、安全性、盈利性的投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及產(chǎn)品投資策略糾偏；建立底線風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任清單，并明晰了底線風(fēng)險(xiǎn)直接責(zé)任及最終責(zé)任部門的分工及責(zé)任，確保各種底線風(fēng)險(xiǎn)守得牢、守得住；夯實(shí)產(chǎn)品管理、投資運(yùn)營(yíng)管理、外部機(jī)構(gòu)管理、信用評(píng)審、數(shù)字化信息化等五個(gè)專業(yè)管理委員會(huì)的職責(zé)邊界；正積極引入獨(dú)立董事，強(qiáng)化其對(duì)公司關(guān)聯(lián)交易、重大投融資、薪酬激勵(lì)、信息披露等內(nèi)控重點(diǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)督。

二是依托數(shù)字化風(fēng)控保障產(chǎn)品“穩(wěn)”的特質(zhì)。一般意義上，對(duì)資管機(jī)構(gòu)而言投研體系建設(shè)確實(shí)很重要，但是一遇到問(wèn)題就一言以蔽之均以投研能力不足來(lái)解釋，則又是一個(gè)更大的問(wèn)題。我們認(rèn)為，無(wú)論是對(duì)銀行理財(cái)提供的低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健投資服務(wù)的屬性而言（更多β較少α），還是消費(fèi)者對(duì)銀行理財(cái)提供服務(wù)的公司品牌重視度遠(yuǎn)大于基金行業(yè)來(lái)說(shuō)（消費(fèi)者對(duì)基金行業(yè)既看公司品牌也選擇基金經(jīng)理），再加上銀行理財(cái)對(duì)消費(fèi)者的投教服務(wù)才剛剛起步，都決定了風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升對(duì)銀行理財(cái)公司而言是一個(gè)更具優(yōu)先級(jí)的命題。而銀行理財(cái)產(chǎn)品支數(shù)多、整體管理資金規(guī)模大、投資經(jīng)理隊(duì)伍數(shù)量有限等又要求這種風(fēng)控能力必須建立在數(shù)字化的基礎(chǔ)之上，否則防范化解風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵要點(diǎn)“四早”（“早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置”）的落地可能就只是一個(gè)愿望。通過(guò)數(shù)字化風(fēng)控體系構(gòu)建理財(cái)產(chǎn)品全生命周期偏離度管理架構(gòu)，或是解決客戶“穩(wěn)”的偏好與產(chǎn)品凈值波動(dòng)矛盾之間可能“既有效又高效”的實(shí)現(xiàn)路徑。

交銀理財(cái)在這方面也做了一些嘗試，在市場(chǎng)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一是構(gòu)建了總量組合分析框架監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)自上而下審視整體風(fēng)險(xiǎn)，特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露水平，解決公司整體資產(chǎn)負(fù)債匹配缺口的問(wèn)題；二是開發(fā)了個(gè)體組合分析框架監(jiān)測(cè)工具，通過(guò)安全性、盈利性監(jiān)測(cè)，解決在個(gè)體層面提前識(shí)別單一產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；三是我們正在構(gòu)建理財(cái)產(chǎn)品生命周期偏離度管理框架，通過(guò)自建的數(shù)字化風(fēng)控體系，監(jiān)測(cè)產(chǎn)品投資資產(chǎn)構(gòu)成的偏離度、投資策略執(zhí)行過(guò)程，根據(jù)偏離程度以“綠色區(qū)域、黃色區(qū)域、紅色區(qū)域”的醒目形式，自動(dòng)推送及預(yù)警，解決產(chǎn)品生命周期表現(xiàn)“穩(wěn)”的一致性問(wèn)題。

在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一是我們正在細(xì)化中觀層面的區(qū)域限額管理工具。以量化評(píng)估的方式，實(shí)現(xiàn)大區(qū)、單一城市經(jīng)濟(jì)體、單一融資主體、所屬行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)限額綜合管理，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)在地區(qū)、行業(yè)維度的優(yōu)化配置。二是持續(xù)做優(yōu)微觀主體層面的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)評(píng)體系。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)特征相近的主體予以歸類，納入統(tǒng)一行業(yè)內(nèi)評(píng)模型，以定量指標(biāo)賦分加定性分析的方法，對(duì)主體信用風(fēng)險(xiǎn)劃分等級(jí)、明確信用風(fēng)險(xiǎn)程度排序，并以內(nèi)評(píng)結(jié)果作為核定主體信用風(fēng)險(xiǎn)限額、制定理財(cái)產(chǎn)品差異化投資要求的重要依據(jù)。目前已經(jīng)完成公開發(fā)債主體數(shù)千戶的內(nèi)評(píng)覆蓋，構(gòu)建行業(yè)內(nèi)評(píng)模型近20個(gè)。

三是深化大類資產(chǎn)配置定位“絕對(duì)收益”。區(qū)別于“相對(duì)收益策略”，收益穩(wěn)定是客戶對(duì)銀行理財(cái)根深蒂固的體驗(yàn)感受，根本上要求銀行理財(cái)公司堅(jiān)守“絕對(duì)收益”為主的策略定位。我們認(rèn)為理財(cái)公司當(dāng)前階段投研能力建設(shè)的核心，就是加強(qiáng)自身對(duì)大類資產(chǎn)配置的深入研究，脫離大類資產(chǎn)配置來(lái)探尋“絕對(duì)收益”無(wú)異于舍本逐末。同時(shí)，理財(cái)公司可以疊加對(duì)委外機(jī)構(gòu)特定領(lǐng)域?qū)I(yè)能力的篩選來(lái)實(shí)現(xiàn)能力的補(bǔ)充。

一是進(jìn)一步細(xì)分產(chǎn)品策略實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置與客戶偏好的匹配。我們將所有產(chǎn)品根據(jù)資金屬性進(jìn)一步細(xì)分為8個(gè)細(xì)分策略，在細(xì)分策略項(xiàng)下分別確定大類資產(chǎn)配置模型，并全部納入產(chǎn)品偏離度管理風(fēng)控體系跟蹤監(jiān)測(cè)。二是特別通過(guò)CPPI（固定比例投資組合保險(xiǎn)策略）等資產(chǎn)配置策略使得含權(quán)產(chǎn)品同樣實(shí)現(xiàn)低波動(dòng)的絕對(duì)收益目標(biāo)。大類資產(chǎn)配置必然涉及對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置，但簡(jiǎn)單根據(jù)市場(chǎng)判斷與寬泛的資產(chǎn)比例上限來(lái)管理權(quán)益資產(chǎn)是不行的，這種管理方式缺乏安全邊際的理念與機(jī)制，大起大落有相當(dāng)?shù)谋厝恍浴PPI的策略就比較符合銀行理財(cái)含權(quán)產(chǎn)品的管理，對(duì)此我們?cè)陴B(yǎng)老產(chǎn)品上有較好實(shí)踐。公司養(yǎng)老產(chǎn)品自成立之初就確定了大類資產(chǎn)配置方案、采用類CPPI策略，即事先確定不同波動(dòng)資產(chǎn)的比例目標(biāo)、通過(guò)低波資產(chǎn)累積一定投資收益、根據(jù)收益累積情況逐步在比例目標(biāo)下加倉(cāng)高波動(dòng)權(quán)益資產(chǎn)。產(chǎn)品自2022年8、9月成立以來(lái)，運(yùn)營(yíng)近一年的時(shí)間經(jīng)歷了市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)，最高年化收益率4.48%，最低年化收益亦達(dá)到2.23%，目前的年化收益率水平4.34%。三是通過(guò)構(gòu)建“平臺(tái)+功能小組”的研究管理體系，既堅(jiān)持傳統(tǒng)板塊獨(dú)立性優(yōu)勢(shì)，又實(shí)現(xiàn)適時(shí)無(wú)縫銜接的一體化平臺(tái)化管理。將中后臺(tái)專業(yè)委員會(huì)項(xiàng)下的專業(yè)人才分配到前臺(tái)產(chǎn)品管理委員會(huì)下設(shè)的利率、票息、權(quán)益策略功能小組，每月進(jìn)行市場(chǎng)、政策、配置策略方面的溝通，最終通過(guò)機(jī)制體制創(chuàng)新打造一個(gè)公開、透明、既有機(jī)協(xié)作又各自獨(dú)立分工的平臺(tái)型資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)管理體系。四是構(gòu)建以銀行傳統(tǒng)信評(píng)優(yōu)勢(shì)為核心基礎(chǔ)，以動(dòng)態(tài)市值監(jiān)測(cè)為重要補(bǔ)充的矩陣式收益風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)管理和機(jī)會(huì)發(fā)掘。結(jié)合主要投資標(biāo)的市場(chǎng)化屬性，采取量化準(zhǔn)入方法，通過(guò)有效因子庫(kù)構(gòu)建，設(shè)立差異化評(píng)估模型，形成分類分層并與管理資金特點(diǎn)相適配的評(píng)估結(jié)果，聚焦風(fēng)險(xiǎn)可控、收益率合意投資標(biāo)的，強(qiáng)化價(jià)格和交易量變化信號(hào)下的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)處置和投資機(jī)會(huì)挖掘，將動(dòng)態(tài)市值監(jiān)測(cè)貫穿于各項(xiàng)資產(chǎn)的全生命周期管理。

四是塑造特色化優(yōu)勢(shì)提升持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力。不謀萬(wàn)世者，不足謀一時(shí)。步入新發(fā)展階段的銀行理財(cái)公司，直面“大資管”競(jìng)爭(zhēng)，既要補(bǔ)齊短板，不斷錘煉在內(nèi)控、風(fēng)控、大類資產(chǎn)配置等方面的基礎(chǔ)能力，建立起“護(hù)城河”；也要加強(qiáng)前瞻性布局，打造特色化競(jìng)爭(zhēng)能力。一方面，客戶分層是客觀存在的，普惠型客戶本身也在成長(zhǎng)，滿足多樣化、多層次需求是銀行理財(cái)打造發(fā)展常青樹的必然；另一方面，銀行理財(cái)從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的角度也有同樣的職責(zé)要求，并在這一過(guò)程中不斷提升產(chǎn)品供給與客戶需求的適配性。交銀理財(cái)目前的想法與布局，是按照721的比例來(lái)管理好理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)配置。即70%的產(chǎn)品屬于低波動(dòng)、穩(wěn)健型，用以滿足低風(fēng)險(xiǎn)客戶財(cái)富管理需求并配置相應(yīng)的各類資產(chǎn)，強(qiáng)調(diào)的是公司品牌的統(tǒng)一性服務(wù)；20%的產(chǎn)品屬于中波動(dòng)、以絕對(duì)收益為導(dǎo)向，這與當(dāng)下權(quán)益理財(cái)產(chǎn)品是不同的，用以滿足中風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的財(cái)富管理需求并配置相應(yīng)的各類資產(chǎn)；10%的產(chǎn)品則要聚焦創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，例如在ESG綠色金融服務(wù)、科技金融服務(wù)等領(lǐng)域創(chuàng)設(shè)新型特色產(chǎn)品，既服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要也滿足特定客戶的特定需求。這種布局有能力建設(shè)周期的因素，更有對(duì)市場(chǎng)敬畏的考量，唯一不變的就是變化，追求統(tǒng)一性策略固然有穩(wěn)的一面，差異化的安排也是必須的，但還有很長(zhǎng)的路要走。

長(zhǎng)遠(yuǎn)奮斗目標(biāo)的實(shí)施路徑還有待理論的驗(yàn)證與實(shí)踐的檢驗(yàn)，我們也將攜手市場(chǎng)機(jī)構(gòu)一道共同探索進(jìn)步，更好推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。