不知道大家發現沒有，銀行存款利率出現一個很不尋常的趨勢，那就是長期限人民幣存款利率反而比短期限存款利率更低了，5年期比3年期存款利率還低，3年期存款利率比2年期還低。

而且，很多長期限的存款產品已經悄無聲息的消失了。

這是怎么回事呢？本期3分鐘理財課堂我們來好好聊聊這個話題。

期限利率出現倒掛

正常情況下，存款期限越長，利率越高。但是最近反常的事情出現了，課代表查銀行APP 存款利率發現，不少銀行的人民幣定期存款利率出現了期限倒掛，長期限的存款利率比短期限還低，比如我們11月6號從銀行APP查詢到的數據顯示：

建行人民幣存款整存整取3年期最高年利率是2.6%，5年存款最高年利率卻只有2.25%；

交行APP整存整取人民幣存款2年期利率最高2.35%，3年期利率最高卻只有2.2%。

江蘇銀行、寧波銀行等也有類似現象。

從平均數據也可以看出來3年期和5年期利率明顯倒掛。

據第三方平臺監測的數據，10月份各類型銀行的5年期定期存款平均利率均已低于3年期。尤其股份行和城商行，5年期定期存款平均利率還比3年期低了不少，分別低了11個基點、13個基點。

長期限存款利率下降更快可能是導致倒掛出現的原因，根據融360數字科技研究院監測的數據，今年前10個月大額存單2年、3年、5年期平均利率相較年初分別下降了32.3個基點、35.3個基點、41.3個基點。5年期明顯降更快。 

長期存款去哪兒了？

長期限存款不僅利率快速下行，甚至連這類存款本身也在減少。

課代表發現，各家銀行的長期限存款產品越來越少了，尤其是利率相對更高的特色存款產品和大額存單。大部分全國性銀行在售大額存單里已經沒有5年期品種。甚至部分銀行連3年期大額存單都沒有了。

11月7日銀行APP數據顯示，招行不管是大額存單還是特色存款產品，都只有2年期及以下期限的品種了。平安銀行、北京銀行在售的大額存單也只有2年及以下期限品種。渤海銀行在售大額存單只有1年及以下期限品種了。

上個月全國性銀行就已經很少發行長期限大額存單了。據融360數字科技研究院監測，10月份國有銀行、股份制銀行都不發行5年期大額存單了，部分銀行甚至不發行3年期大額存單。

長期限存款為何被銀行嫌棄？

一直以來，長期存款都是銀行比較穩定的資金來源，為啥現在缺越來越被銀行嫌棄了呢？

這背后是，老百姓對長期存款/定期存款需求增加、而銀行負債成本壓力上升的矛盾。

在沒有更好理財投資渠道的情況下，即使近年來存款利率一再下行，很多投資者還是選擇存定期存款，并且希望通過存長期限存款獲得相對較高的收益率，導致存款出現定期化、長期化的趨勢。

這種趨勢給銀行帶來不少壓力。多家銀行在今年的財報中提到存款出現定期化、長期化的趨勢，導致銀行負債成本上升。

比如招商銀行三季報顯示，今年9月末招行的客戶存款中，定期存款占比相比一年前提高了5.64個百分點；

建行今年前9個月定期存款占比提高了4.63個百分點；

交行今年前9個月定期存款占比上升了2.47個百分點，定期存款占比達到64.85%了。

存款是銀行的負債，存款利率是銀行的負債成本，一般而言長期利率高于短期，定期利率高于活期，當越來越多的人傾向于選擇定期、長期存款，銀行的負債成本壓力自然就上來了。

課代表從銀行了解到，在成本壓力下銀行不再希望吸納太多高利率的長期限存款，這是長短期存款利率倒掛并且長期限存款產品越來越少原因。