21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曹恩惠 上海報(bào)道

近期，A股上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露的大幕拉開(kāi)，多家光伏企業(yè)2023年的盈利表現(xiàn)“初見(jiàn)端倪”。

8家A股光伏公司發(fā)布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告 數(shù)據(jù)來(lái)源：公告、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道整理

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿時(shí)，已有8家光伏公司披露了2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，所涉產(chǎn)業(yè)鏈包括光伏設(shè)備、逆變器、接線盒、金剛線以及電站運(yùn)營(yíng)。

整體而言，在上述8家光伏企業(yè)中，7家公司去年實(shí)現(xiàn)盈利，且有5家公司凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%。僅有一家公司去年遭遇虧損，處于轉(zhuǎn)型的陣痛期。

光伏公司凈利潤(rùn)普遍預(yù)喜

1月22日晚間，陽(yáng)光電源（300274.SZ）、三超新材（300554.SZ）相繼披露2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告，凈利潤(rùn)大增。其中，陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入710億元至760億元，同比增長(zhǎng)76%至89%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)93億元至103億元，同比增長(zhǎng)159%至187%。得益于光伏賽道規(guī)?；目焖僭鲩L(zhǎng)，以光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)以及新能源開(kāi)發(fā)等為核心業(yè)務(wù)的陽(yáng)光電源，業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，有望首次實(shí)現(xiàn)單年度凈利潤(rùn)破百億的成績(jī)。

同樣，在產(chǎn)業(yè)需求提升的影響下，以金剛線為主營(yíng)業(yè)務(wù)的三超新材2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.23億元至0.32億元，同比增長(zhǎng)75%至146%。該公司表示，雖然報(bào)告期內(nèi)金剛線銷售價(jià)格有所下降，但價(jià)減量升之下，其業(yè)績(jī)得以提升。

“挖礦先富賣鏟人”。在過(guò)去兩三年光伏產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)過(guò)程中，光伏設(shè)備商坐享紅利，盈利表現(xiàn)十分穩(wěn)健。

晶盛機(jī)電（300316.SZ）、北方華創(chuàng)（002371.SZ）披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2023年，兩家公司預(yù)計(jì)分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)43.85億元至49.70億元、36.10億元至41.50億元，同比分別增長(zhǎng)50%至70%、53.44%至76.39%。

東吳證券分析認(rèn)為，光伏設(shè)備是晶盛機(jī)電的第一成長(zhǎng)曲線，光伏耗材和半導(dǎo)體耗材則是該公司的第二成長(zhǎng)曲線。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，2023年，晶盛機(jī)電加速拓展石英坩堝、金剛線、碳化硅等先進(jìn)材料業(yè)務(wù)產(chǎn)能，并且在單晶爐之后完善了切片機(jī)、疊瓦組件設(shè)備、電池片設(shè)備等光伏設(shè)備業(yè)務(wù)的布局。此外，晶盛機(jī)電近日披露的調(diào)研信息顯示，該公司管理層預(yù)計(jì)2023年?duì)I收同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。

目前，光伏產(chǎn)業(yè)正處于電池技術(shù)迭代更新階段，硅片、電池、組件等新型產(chǎn)能的擴(kuò)張，需要對(duì)應(yīng)的光伏設(shè)備、光伏材料的支撐。有光伏產(chǎn)業(yè)分析人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，“目前國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備廠商集中度較高，在電池技術(shù)升級(jí)以及光伏需求的雙重預(yù)期下，設(shè)備廠商具備較強(qiáng)的周期波動(dòng)抗性?！?/p>

輔材企業(yè)紅利能否延續(xù)

由于目前國(guó)內(nèi)主要光伏硅片、電池和組件企業(yè)尚未披露業(yè)績(jī)情況，光伏產(chǎn)業(yè)2023年的具體經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)目前只顯露出“冰山一角”。但春江水暖鴨先知，輔材類公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣值得參考。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，隨著過(guò)去兩年行業(yè)需求的快速提升，輔材類環(huán)節(jié)的供給規(guī)模也在迅速擴(kuò)大。其中，以金剛線、接線盒環(huán)節(jié)為代表。

金剛線是硅片切割環(huán)節(jié)的重要材料，其國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)推動(dòng)了硅片的降本。近日，國(guó)內(nèi)金剛線主要企業(yè)美暢股份（300861.SZ）、三超新材2023年的業(yè)績(jī)預(yù)告相繼發(fā)布。其中，金剛線龍頭企業(yè)美暢股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)15.50億元至16.60億元，同比增長(zhǎng)5.23%至12.70%。

相較于過(guò)往兩個(gè)財(cái)年，美暢股份2023年的凈利潤(rùn)增速顯著降低。對(duì)此，金剛線價(jià)格的持續(xù)下滑是主要原因。

美暢股份1月22日披露的調(diào)研信息顯示，截至目前，該公司碳鋼絲金剛線目前占比較大的是32μm、30μm及以下規(guī)格，出貨占比約35%左右。33μm、34μm規(guī)格出貨占比約25%到30%，細(xì)線鎢絲28μm、26μm出貨占比18%左右。此外，該公司還在開(kāi)拓鎢絲母線產(chǎn)能，目前以技術(shù)研發(fā)的角度開(kāi)展。

事實(shí)上，對(duì)于金剛線廠商而言，降價(jià)幾乎是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。美暢股份表示，“金剛線行業(yè)即使是在本輪降價(jià)后，其毛利率在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中仍是較高的。未來(lái)即便有產(chǎn)能吃緊的情況，若要轉(zhuǎn)而提升金剛線的價(jià)格，也需要通過(guò)持續(xù)的技術(shù)研發(fā)，產(chǎn)出創(chuàng)新型的產(chǎn)品呈現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)金剛線產(chǎn)品的價(jià)值，取得客戶的認(rèn)可。因此現(xiàn)有產(chǎn)品價(jià)格回調(diào)的可能性不大?！?/p>

相似表態(tài)也在三超新材的業(yè)績(jī)預(yù)告中體現(xiàn)。該公司則稱，其2023年度毛利率水平的提升，是得益于通過(guò)投入先進(jìn)產(chǎn)能、優(yōu)化內(nèi)部控制流程等方式，實(shí)現(xiàn)降本增效。

接線盒是2023年頻頻被議論的另一類重要輔材。受到下游組件產(chǎn)銷量大增的影響，光伏接線盒企業(yè)2023年的業(yè)績(jī)“水漲船高”。

根據(jù)通靈股份發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年，該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.90億元至2.15億元，同比增長(zhǎng)64.21%至85.81%。

前述分析人士認(rèn)為，對(duì)于接線盒廠商而言，目前需要緊跟N型組件功率與輸出電流增大的勢(shì)頭，匹配先進(jìn)產(chǎn)能。“接線盒環(huán)節(jié)也在向分體式接線盒與芯片接線盒迭代，配合當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)降本增效以及技術(shù)過(guò)渡的需求?！?/p>