21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 黎雨辰 廣州報(bào)道

12月12日，由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)主辦、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道承辦，廣發(fā)基金、南方基金特別支持的南方財(cái)經(jīng)國(guó)際論壇2024年會(huì)——21世紀(jì)基金業(yè)年會(huì)在廣州圓滿落幕。本屆21世紀(jì)基金業(yè)年會(huì)以“基金煥‘新’擘畫(huà)資本長(zhǎng)期之基”為主題。

在主題發(fā)言環(huán)節(jié)，香港投資基金公會(huì)行政總裁黃王慈明分享了宏觀資產(chǎn)管理行業(yè)在香港發(fā)展的態(tài)勢(shì)，以及香港公募基金市場(chǎng)整體表現(xiàn)的諸多特征。

整體來(lái)看，在2023年全球資本市場(chǎng)的震蕩環(huán)境下，香港的資管行業(yè)規(guī)模依然取得了一定增長(zhǎng)。香港證監(jiān)會(huì)資產(chǎn)及財(cái)富管理活動(dòng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，香港資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模為31.19萬(wàn)億港元，同比提升2%。

香港作為領(lǐng)先的資產(chǎn)管理中心，其國(guó)際性質(zhì)不斷凸顯。在前述2023年底香港資管業(yè)務(wù)總規(guī)模中，64%的資產(chǎn)源自非香港的投資者。而在過(guò)去的5年，非內(nèi)地、非香港資產(chǎn)的資產(chǎn)比重始終保持在54%至56%，其中客戶來(lái)源覆蓋歐美、中東等多元地區(qū)。

內(nèi)地資管機(jī)構(gòu)對(duì)香港資管行業(yè)的參與，亦呈現(xiàn)出愈發(fā)深入的特征。統(tǒng)計(jì)顯示，2023年，內(nèi)地相關(guān)持牌法團(tuán)及注冊(cè)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)的管理資產(chǎn)按年增長(zhǎng)4%至26760億元，并錄得1530億元的凈資金流入，較2022年上升16%。

盡管相比2022年，2023年海外投資人在內(nèi)地和香港資本市場(chǎng)的參與度整體有所縮減，但對(duì)此黃王慈明指出，根據(jù)資產(chǎn)類(lèi)別和客戶群的不同，海外投資人對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的配置意愿也存在差異，如信托類(lèi)的客戶在去年投資中國(guó)市場(chǎng)的比例基本持平。

“在2024年9月以后，隨著中央政府一系列政策‘組合拳’出臺(tái)，外資資金也已經(jīng)重新出現(xiàn)流入態(tài)勢(shì)。對(duì)很多外資而言，中國(guó)市場(chǎng)依然是全球組合投資者不可或缺的部分。”黃王慈明稱。

從香港公募基金（即香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可基金）規(guī)模來(lái)看，截至2024年6月30日，香港注冊(cè)成立的認(rèn)可基金共有944只，總規(guī)模達(dá)到1910.87億美元；非香港注冊(cè)成立的認(rèn)可基金共有1443只，總規(guī)模15970.77億美元。

在銷(xiāo)售端，近兩年香港零售公募基金的銷(xiāo)售表現(xiàn)不斷修復(fù)。據(jù)黃王慈明介紹，在2022年，股票、債券市場(chǎng)的疲軟表現(xiàn)和較高的銀行利率，一度讓大量投資者從基金產(chǎn)品中撤資。但自2023年起，隨著銀行存款利率的逐步下調(diào)，投資者對(duì)其他金融產(chǎn)品的投資也重新有所回歸。

2024年，香港零售基金銷(xiāo)售凈額數(shù)據(jù)進(jìn)一步得到了大幅修復(fù)。香港投資基金公會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，今年前三季度末的香港零售基金銷(xiāo)售凈銷(xiāo)售額分別為37.95億美元、23.4億美元和47.45億美元，整體重返2021年的水平。

由于投資者依然存在避險(xiǎn)傾向，分資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)看，債券型基金是2023-2024年香港零售基金資金流入的主力，其中又以環(huán)球債券和美元債獲得的資金流入最高。同時(shí)，香港公募基金的投資人普遍更加喜歡定期派息的產(chǎn)品。

值得一提的是，在權(quán)益類(lèi)基金側(cè)，環(huán)球股票基金同樣是近年來(lái)十分熱門(mén)的細(xì)分品類(lèi)。在黃王慈明看來(lái)，這一現(xiàn)象反映出香港基金投資者對(duì)海外資產(chǎn)和多元配置的需求，拓展及推動(dòng)香港基金業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，應(yīng)是如何為投資者提供一籃子不同地區(qū)、不同資產(chǎn)類(lèi)別的投資產(chǎn)品及方案。

此外，今年4月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了進(jìn)一步拓展優(yōu)化滬深港通機(jī)制的5項(xiàng)措施。對(duì)此黃王慈明表示，在相關(guān)措施中，香港投資基金公會(huì)會(huì)員公司尤其對(duì)將ETF 擴(kuò)容、REITs納入滬深港通，以及優(yōu)化基金互認(rèn)等幾個(gè)方面特別關(guān)注，希望能把計(jì)劃的優(yōu)點(diǎn)全面發(fā)揮，更好配合投資者的資產(chǎn)配置需求。