21世紀經濟報道記者 楊希 北京報道

近日，中信金融資產發布2024年度業績。數據顯示，2024年中信金融資產全年實現收入總額1127.66億元，較上年同比增長60%。歸屬于股東的凈利潤較上年實現5.4倍增長，全年平均股權回報率躍升14.8個百分點至18.4%，基本每股收益0.11元，三項指標均創六年來新高。

在2024年度業績發布會上，中信金融資產董事長劉正均介紹，2024年中信金融資產在盈利能力、資產結構、資產質量、品牌形象和隊伍面貌五方面都實現質的變化。中信金融資產副總裁趙晶晶介紹，中信金融資產2024年業績呈現出“雙升、雙優、雙降”三方面亮點。一是收入、利潤實現“雙升”；二是業務結構、資產質量實現“雙優”；三是業務費用、管理費用實現“雙降”。

不良資產經營業務是中信金融資產的核心業務，也是主要收入和利潤來源。年報數據顯示，中信金融資產的主業核心優勢持續鞏固。根據業績報告，2024年，中信金融資產不良資產經營主業收入906.71億元，占總收入的84.4%；不良資產分部資產為8331.85億元，占總資產86.7%；不良資產分部收入和資產占比超三分之二。

五個“質的變化”

近年來，中信金融資產多次強調改革的重要性，推行多項措施深化改革，大力推動主業回歸轉型，探索業務模式創新，持續加強化險瘦身。2024年業績的大幅增長，一定程度上說明改革紅利已經轉化成發展實效。業績會上，劉正均談到了中信金融資產的五個“質的變化”。

一是盈利能力實現質的變化。2024年中信金融資產實現收入1127.66億元，較上年增長60%；實現歸母凈利潤96.18億元，是上年的5.4倍，創六年來歷史最好水平。

二是資產結構實現質的變化。資產總額穩步上升，合并資產總額9843億，較上年末增加162億。資產配置繼續向主業集中，完成6家金融子公司股權轉讓，瘦身健體成效顯著。截至2024年末不良資產經營分部資產占比86.7%，較2022年初提升34.8個百分點。

三是資產質量實現質的變化。不良資產余額較年初下降30%，全年計提減估值928億元，存量風險化解力度持續加大，資產質量大幅改善。母公司撥備覆蓋率較上年末實現翻番，高于監管要求，風險抵御能力顯著增強。

四是品牌形象實現質的變化。公司市值2024年增長62.5%，跑贏同期恒生金融指數42個百分點，年末市值較2022年11月歷史低點增長197%。今年以來股價持續攀升，入選香港恒生指數公司7項主要指數，投資吸引力持續增強。

五是隊伍面貌實現質的變化。中信金融資產加大優秀年輕干部選拔力度，“80后”中層管理人員占比較加入中信時提升15個百分點，一批優秀的年輕人才脫穎而出，隊伍面貌煥然一新。

區域及行業布局優化

業績會上，趙晶晶在介紹2024年度經營業績及財務情況時表示，得益于積極把握市場機遇，加快主業轉型升級，持續優化資產結構和行業布局，中信金融資產交出了6年來最好成績單，呈現出“雙升、雙優、雙降”的業績亮點，即收入、利潤實現“雙升”；業務結構、資產質量實現“雙優”；業務費用、管理費用實現“雙降”。

在業務結構方面，趙晶晶介紹，中信金融資產持續深耕主業，2024年新增主業投放1661億元，是上年的1.2倍，位居行業首位。在新增投放中，京津冀、長三角、粵港澳大灣區等重點區域占比80%。

年報數據顯示，中信金融資產在區域及行業布局優化。據披露，2024年該公司服務國家戰略及產業發展需要，聚焦重點領域，立足自身功能定位，強化項目研究判斷能力、深挖不良資產潛在價值，優化資產投向的區域、行業布局，收購處置類資產余額中來源于長三角、珠三角和環渤海地區重點區域資產規模占比提升約0.8個百分點。新增投放聚焦央國企資產盤活、實體企業紓困等重點領域。

在業務費用、管理費用上，趙晶晶介紹，中信金融資產強化精益管理，在業務拓展大幅增加、收入利潤大幅提升的情況下，業務費用和管理費用持續壓縮。2024年業務費用和管理費用同比下降7.2%，傭金及手續費支出同比下降57.2%，降本增效成效明顯。

2025年是中信金融資產實現“三年質效顯著提升”戰略目標，同時向“成為行業標桿”進軍的關鍵一年。趙晶晶展望，中信金融資產將按照“優資產、增收入、抓回現、壓不良、促改革、練內功”18字經營工作要求，推動經營業績再上新臺階。具體包括四個方面，一是增強盈利能力，二是提升主業能力，三是加強風險管理，四是深化改革賦能。

主業培育發展新動能

2024年國家金融監管總局出臺《金融資產管理公司不良資產業務管理辦法》，標志著不良資產行業進入新的發展階段。新規拓展了不良資產收購范圍，增加了處置手段，為行業發展注入了強大動能。

根據業績報告，2024年，中信金融資產不良資產經營主業收入906.71億元，占總收入的84.4%；不良資產分部資產為8331.85億元，占總資產86.7%；不良資產分部收入和資產占比超三分之二。

副總裁陳鵬君談到，從總體上看，中信金融資產的不良資產經營主業呈現出三個特點：一個是“穩”，穩的基礎不斷夯實，收入同比增長35.4%；一個是“進”，進的態勢愈發明顯，新增投放規模超千億元，而且儲備項目超過千億元，發展后勁足、空間大；一個是“優”，一批有影響力的項目見效落地。從結構上看，中信金融資產在堅守主陣地的同時打造新模式，并培育發展新動能。

在堅守主陣地上，中信金融資產堅決扛起、充分發揮不良資產國家隊、主力軍作用。一方面處置業務收購規模行業領先，另一方面，不斷深化不良資產處置的理念和認知，充分運用“投行+投資”思維，挖掘、修復和賦能不良資產的處置價值。

在打造新模式上，中信金融資產以客戶需求為導向，不斷培育重組業務新打法，為客戶提供一攬子解決方案。一是豐富問題企業化險脫困模式。綜合運用債務重組、破產重整、并購重組、產業整合等“金融+產業”、“債權+股權”、“共益債+重整投資”等手段，設計個性化救助方案，幫助企業走出困境。二是打通存量資產盤活全周期服務。從方案咨詢、資產整理到盤活重整，有效支持企業優化資產結構，提升盈利能力；三是打造地產協同紓困化險模式。

在培育發展新動能方面，陳鵬君介紹，該公司圍繞國家戰略導向和關系國計民生的重點領域，聚焦特殊機遇投資，綜合運用市場化債轉股、重組、紓困等手段，服務實體企業降負債、產業整合、并購重組、主輔剝離等業務需求，全力做好金融“五篇大文章”。截至2024年末，公司股權資產占比較上年大幅增長，資產的效益性大幅提升，已成為新的盈利增長點和市場競爭優勢。

集團綜合性優勢為主業提供拓展空間

中信金融資產已加入中信集團三年，成為中信集團重要的金融板塊。如何進一步發揮協同效應也是市場關注的話題。業績會上，總裁李子民對這一話題做出了回應。

李子民首先表示，中信集團獨有的綜合性優勢為公司的主業提供了更多拓展空間，用一個詞概括，就是“場景”。中信集團是中國最大的綜合性跨國性集團，具有顯著的綜合優勢和品牌影響力，中信集團的產業布局覆蓋各行業、各區域。每一個局部都是一個“小世界”，每一個“舞臺”都能提供給中信金融資產去“表演”。李子民透露，僅2024年，中信金融資產與其他兄弟單位協同的項目就有116個，協同成果豐碩，已成為公司“一三五”戰略的“助推器”。

第二點是資源稟賦。李子民表示，在業務協同上，中信金融資產不僅是受益者，還是貢獻者，并且可以創造出更多新功能。中信金融資產作為集團金融版塊“最后一塊拼圖”，發揮著自身逆周期救助性的功能，走出了一條金融資產管理公司與綜合性企業集團有效協同的新路子，已經在銀行托管、服務信托、證券委外投資、盤活存量、協同化險等等方面，擦亮了中信特色業務協同品牌。

李子民表示，展望未來，依托集團開放共享的協同體系、龐大的客戶資源、全球的產業布局、豐富的場景優勢，中信金融資產的業務協同還有更大拓展空間。