21世紀經濟報道記者趙云帆 廣州報道

由南方財經全媒體集團主辦，21世紀經濟報道承辦的南方財經國際論壇2024年會分論壇——21世紀基金業年會于12月12日舉行。

交銀施羅德基金指數投資部總監蔡錚在參與基金業年會指數投資專場活動時，談到了交銀施羅德基金指數產品的定位，以及如何利用資產配置的方式，通過指數產品穩健地捕捉市場機遇。

他還指出，交銀施羅德致力于從資產配置服務的角度，讓投資者免于因波動蒙受較大損失，做好投資者教育，讓投資者拿得住，長期持有。

蔡錚表示，交銀施羅德以主動權益產品起家。對于指數等被動投資產品，交銀施羅德基金有著明確的定位。

“我們的定位是不做大而全的指數超市，更多是想做承載設計師產品的精品買手店，我們起名為 ‘交銀指數芯’”，蔡錚在談到公司指數產品策略時表示。

根據蔡錚介紹，“交銀指數芯”以資產配置為導向，帶動精品化的指數產品體系，并結合資產配置衍生出“三芯”驅動的模式和概念，即“芯配置”、“芯機遇”和“芯服務”。

其中，“芯配置”是指資產配置中可以作為核心底倉的部分，如基于絕對收益目標的投資者可以配置具有較好持有體驗的紅利類、價值類指數產品；而對于追求相對收益目標的投資者，核心底倉可以配置A500等比較有影響力、可以表征市場的優質寬基。

“芯機遇”指的則是資產配置中作為衛星倉位配置的部分，目的是獲取一些進階收益，投資標的包括一些比較高成長的板塊，以及具有長期明確產業趨勢的新經濟行業賽道等。

“芯服務”則會基于指數產品的矩陣，以指數組合等形式，為投資者提供基于資產配置的解決方案。

隨著“9·24新政”的落地，資本市場交投明顯活躍，指數波動性顯著加大，其一方面振奮著市場的人氣，一方面也比較考驗長期持有者的定力。

對此，蔡錚認為，面對高波動性的投資工具，可以采用多種策略，包括定投以及網格交易、擇時、結合低波動產品進行資產配置等，以起到平抑波動的效果。

蔡錚并說明如何利用交銀施羅德基金特色產品來追求穩健收益：

“第一種方式就是結合定投以及網格交易策略，盡量平滑市場波動帶來的影響。比如長期定投就是比較有效的投資方式，特別是對于波動性比較大的指數標的，像追蹤創50指數、海外中國互聯網的產品，定投有利于避免階段性因為擇時錯誤帶來的一些損失，當然如果想再進一步提升投資期望收益，就可以進一步加入網格交易方式，有助于進一步增大勝率?！?/p>

“第二種方式，是可以用指數組合的方式進行配置，我們可以將創50、海外互聯網這類高波指數，和不同風險收益特征或者相關性較低的指數搭配來配置，從而分散組合風險。當某些資產表現不佳時，其他資產可能表現良好，從而平衡投資組合整體的風險和回報。例如近年提的比較多的“啞鈴”策略，將創50指數和紅利低波100指數進行搭配配置，長期有助于平滑波動，提高投資性價比?！?/p>

（視頻編輯柳潤瑛）