南方財經全媒體記者 郭曉潔 雷椰 廣州報道

9月28日，2024粵港澳大灣區綠色金融聯盟年會在廣州舉行。本次年會以“做好綠色金融大文章  繪就灣區綠美新畫卷”為主題，來自政府部門、金融機構、企業、媒體等近400名重要嘉賓參會。在本次年會上，廣州接棒澳門，正式開啟聯盟輪值主席城市新一年（2024-2025）。

粵港澳大灣區是中國經濟最具活力的區域之一。近年來憑借獨特的區位優勢，大灣區不斷探索綠色金融的新模式和新路徑，在規則、機制等軟聯通和綠色金融產品模式創新上始終走在全國前列。

在過去一年，大灣區各個城市在綠色金融創新上做出了哪些成績？大灣區綠色金融發展面臨怎樣的機遇？未來一年，廣州如何發揮聯盟主席城市作用，與大灣區各城市積極聯動？

圍繞這些問題，本次年會邀請了廣州農商銀行公司金融部（綠色金融業務部）總經理鄧安婷，中央國債登記結算有限責任公司深圳分公司副總經理程振華，匯豐香港董事總經理兼可持續金融及投資總監孫馨，綠色發展研究院（香港）高級顧問、澳門碳中和研究院執行院長孟萌，中誠信綠金科技（北京）有限公司副總裁張英杰，世界資源研究所（WRI）可持續投資項目研究員蘇亭，分別代表穗深港澳四地及第三方服務機構、智庫機構，以圓桌論壇方式，共議綠色金融助力粵港澳大灣區高質量發展的新路徑。

綠色金融創新試驗田

過去一年，粵港澳大灣區在綠色金融規則互通、產品創新、人才培養等方面均開展了有益探索。

廣州農商銀行是廣東省首批改制成立的農商銀行之一，也是廣州第一家上市的本土銀行機構，目前總資產已超1.3萬億元，穩居全國農商行前三。截至2024年8月末，廣州農商銀行綠色貸款規模首次突破500億元，創歷史新高，近三年年復合增長率超60%。

鄧安婷介紹，該行在綠色金融方面的探索實踐總結起來有三個關鍵詞“引領、創新、多元”。在戰略管理方面、治理結構方面、管理機制方面、產品服務方面，該行均作了大量政策安排，形成了完善的機制體系，還積極探索綠色創新服務模式和做法，如落地全國首單三綠公交收益權ABS業務，發放廣州市首批生態公益林補償收益權質押貸款、利用綜合金融服務支持省級礦山生態修復試點項目等，該礦山修復項目如今已成為廣州市乃至全國的熱門網紅打卡旅游勝地。此外，作為“農”字頭金融機構，廣州農商銀行在綠色金融發展方面積極促進綠色與涉農、普惠融合發展。

中央結算公司作為中央金融企業和金融監管支持單位，積極履行國家金融基礎設施職責，全面深度參與中國債券市場的培育和建設。在大灣區綠色金融方面，中央結算公司深圳分公司積極推動深圳市地方標準應用落地，促進大灣區綠色債券市場融合發展。程振華介紹，該司聯合深圳綠金協牽頭編制《金融機構綠色投融資環境效益信息披露指標要求》地方標準并開展金融機構披露能力建設，開發環境效益指標測算工具，推出覆蓋上市企業和債券發行人的碳排放核算工具，致力于緩解綠色投融資環境效益測算難的狀況。此外，該司還聯合深圳綠金協及多家粵港澳機構發布《粵港澳大灣區綠色債券環境效益信息披露指標規范》團體標準，希望助力推動灣區綠債信披標準統一互認。

在綠色金融產品和服務體系供給方面，該司建設運營國際首個綠色債券環境效益信息數據庫。中債綠債數據庫不僅覆蓋了境內全品種綠色債券，還收錄了港澳、離岸人民幣綠色債券，幫助綠債投資者更好地跟蹤持倉綠債環境效益變化。此外，該司多次擔任發行顧問，服務廣東赴港澳發行綠色債券；作為金融市場定價基準服務平臺，持續建設粵港澳大灣區綠色債券指數；協同廣州期貨交易所落地債券作為期貨保證金業務，首單應用于綠色低碳品種工業硅期貨等。

孫馨介紹，匯豐與中國節能皓信環境顧問集團有限公司共同推出匯豐大灣區ESG指數，從環境風險、社會經濟發展、公司管治以及可持續投融資發展等多個維度對大灣區的可持續發展表現進行評估。

孟萌目前任職綠色發展研究院的顧問、澳門碳中和研究院的執行院長。澳門碳中和研究院是由社會資本投資的獨立的智庫型研究機構。孟萌表示，研究院接下來將為澳門、大灣區綠色金融、低碳發展、碳金融、碳交易貢獻力量。

張英杰介紹，過去一年中誠信推動氣候投融資發展，包括打造首個粵港澳大灣區氣候投融資平臺，形成粵港澳大灣區氣候投融資“政企銀”一體化對接通道。值得一提的是，9月下旬，中誠信成功落地全國首單ESG跨境數據交易落地，為粵港澳大灣區在數據跨境流動和國際規則對接方面的探索提供了新的動力。作為第三方服務機構，中誠信還創新推動落地廣東首筆可持續發展掛鉤融資擔保貸款，專業支持珠海農商行發行全國首單境內銀行主體蓮花債、全國首單地方法人金融機構蓮花債、澳門首單境內主體高級無抵押綠色債券，實現了綠色金融政策與跨境金融合作的新突破。

蘇亭表示，大灣區工業和服務業發達、經濟活躍，既是最具有減碳潛力的地區，也是WRI的重點工作區域。過去一年，WRI主要在大灣區轉型金融、可持續信息披露和企業碳賬戶等方面深耕。包括針對廣東省四個高碳行業，即鋼鐵、水泥、石化、陶瓷，開展《轉型金融目錄》框架內容的研究，為大灣區轉型金融實踐落地提供理論依據。

此外，世界資源研究所過去一年支持合作伙伴在深圳開展了金融機構環境信息披露的研究，對深圳161家金融機構的披露情況進行分析，并將深圳的金融機構環境信息披露指引、港交所、ISSB相關標準進行對比，希望推動可持續信息披露在大灣區的標準協同和優秀實踐。相關研究將會在近期發布。

探索灣區綠色金融發展新趨勢

大灣區綠色金融界在推動創新實踐落地的同時，也在探索綠色金融發展的新趨勢和新機遇。

鄧安婷觀察到，一系列政策的逐步落地為金融機構和金融市場的其他參與主體提供更為廣闊的業務發展空間，特別是在轉型金融、碳金融、氣候變化相關服務、碳核算相關的數據服務、跨境綠色投融資等幾個領域將迎來新的發展機遇。

鄧安婷表示，廣州的企業越來越重視綠色轉型發展，廣州在工業領域、城鄉建設、交通運輸、能源供給等方面持續推進綠色轉型。作為地方法人銀行，以上綠色轉型領域投融資需求也是未來將密切關注和發展的重點方向。

對此，鄧安婷建議，未來大灣區綠色金融的發展可以加快推動綠色金融管理創新和標準體系建設。一方面，推動綠色信貸、綠色債券、綠色保險等綠色金融立法，另一方面，借助大灣區協同發展的機遇，抓緊制定完善綠色金融標準體系。鄧安婷透露，目前廣州農商銀行也正在參與中國人民銀行總行牽頭制定的建材行業轉型金融標準試用，未來也將持續探索、支持轉型金融標準落地應用。

面對大灣區綠色金融互聯互通提速的新機遇，程振華建議大灣區能發揮優勢，積極推進綠色標準的統一互認，包括管理部門出臺更多措施鼓勵市場制定標準、使用標準，搭好平臺加強彼此標準的溝通融合；市場主體積極探索綠色金融標準跨境互認，提升綠色債券市場的國際認可度。

在發展可持續金融方面，程振華認為轉型金融得到國內市場的更多關注，轉型金融標準的建設，將使我國眾多傳統棕色行業的低碳轉型活動成為金融機構可持續投融資業務標的；同時金融政策和產品創新對碳減排效益的重視度逐漸提升。對此，他建議大灣區持續完善可持續金融市場基礎，包括加快研究制定具有大灣區特色的轉型金融活動目錄，鼓勵轉型和可持續發展掛鉤債券發行；研究推出大灣區轉型債券環境效益披露標準，推動相關標準的互聯互通。

孫馨則關注大灣區碳市場的互聯互通。她表示，中國所有碳市場覆蓋的排放量已占全球強制性碳市場排放量的60%以上。 這個數字明顯高于中國在世界溫室氣體排放量中所占的份額（約30%）。從交易角度，中國碳市場的發展在國際上將有重要地位。從長遠的角度，香港可以成為中國碳市場和國際資本的橋梁，建立起如債券市場債券通，股票市場滬港通，深港通的類似機制，引入外資，增加中國碳市場的活躍度，規模和可能性。

她表示，目前大灣區內有三個碳市場，三方可以加強在碳金融產品方面的交流和合作，配合目前的綠色金融產品和可持續金融產品，未來企業，投資人，金融機構及大灣區各地政府，在碳市場領域有較大的合作空間。

孟萌則觀察到綠色金融人才培養的新趨勢。她表示，“雙碳”基礎的學科教育正快速蓬勃地發展，與綠色金融相關如氣候金融等本科學科已經開始招生，香港在綠色金融的碩士、博士或者MBA、EMBA課程豐富，未來大灣區綠色金融人才的聚集將推動綠色金融產品的研發。隨著更多年輕人進入，大灣區綠色金融也將展現新的活力。

張英杰表示，目前不僅是大灣區，包括全國各地的純綠項目得到了充分發展。另一方面，高碳行業綠色轉型發展會成為未來的主要方向，做好減污減碳的增量管理，在這方向上將大有可為。轉型金融的發展需要完善基礎設施以及建立相應的標準作為支撐，未來市場會迎來新的發展階段，在細分領域有更多的創新工具和產品出現。

蘇亭也同樣關注轉型金融的發展。她表示，可持續金融分類目錄是全球綠色投資者為投資于綠色低碳產業尋找到的最大公約數，但是面臨范圍過窄的瓶頸，難以撬動更大規模的投資。轉型金融具有更廣的覆蓋范圍，在轉型標準方面，大灣區可以作為試驗田，建立粵港澳轉型金融標準的協同標準與機制，更好地將港澳資本市場與灣區的能源與產業低碳轉型需求對接，助力大灣區綠色低碳化。

蘇亭還建議，大灣區可利用數字工具和政策配合，以供應鏈為抓手，推動中小企業信息披露和轉型升級并探索制定本土的中小企業信息披露標準。相關部門可利用線上化工具，比如在廣東和深圳的企業碳賬戶平臺，并提供政策和財政支持，減少中小企業的披露成本并為中小企業的綠色轉型提供資金支持。

東道主廣州與兄弟城市如何聯動？

廣州自本次年會開始正式成為聯盟輪值主席城市，未來廣州自身如何發展綠色金融，廣州與各兄弟城市在綠色金融領域的聯動方向也備受關注。

鄧安婷認為，廣州未來可以利用自身深厚的制造業基礎和良好的金融基礎，以綠色金融賦能產業發展，推進產業數字化、智能化與綠色化轉型升級。同時建議廣州可充分利用香港、澳門在轉型金融分類目錄以及信息披露方面的國際視野，加強協同聯動，加快探索轉型金融標準和應用落地，使廣州成為轉型金融的發展典范。

作為金融機構而言，廣州農商銀行將利用轉型金融標準，加大對能源、工業、交通、建筑等領域綠色發展和低碳轉型的信貸支持力度。

針對廣深兩地如何開展合作，程振華表示，在環境效益信息披露領域，中央結算公司希望廣深加強聯動，一同促進綠色和可持續債券更高質量發展，推動發行人統一應用大灣區綠色債券環境效益信息披露標準，并建議將信息披露水平與獎補政策掛鉤，助力以信息披露為核心的綠色和可持續債券市場建設；希望雙方協同推動更多機構發行綠色和可持續主題金融債券，探索綠色和可持續債券的跨境發行創新，在各類交易場景中創新拓展綠色債券擔保品的應用范圍。

此外，程振華還希望能聯合廣州，運用中債ESG評價、中債金融機構碳核算支持工具和可持續信息披露能力建設平臺提升廣州轄內機構披露水平；結合區域特色編制綠色、可持續主題債券及碳主題相關指數。

孫馨表示，未來香港和澳門都可以為廣州的再生能源，可持續發展基礎建設等項目提供離岸綠色債券或貸款的發行，也期待廣州與澳門及香港的監管機構加強合作，推動環境相關的標準和法規的互聯互通。

孟萌建議澳門和廣州進一步加強聯動，在碳金融產品的開發、互聯互通方面落地更多創新產品。

蘇亭表示，未來WRI將繼續推動轉型金融標準和政策研究的深化和優化，為廣東省陶瓷行業團體標準提升轉化為全國性的陶瓷行業轉型金融行業標準提供建議，以及繼續研究其他高碳行業的轉型金融目錄并提出政策建議。

蘇亭還認為廣東省擁有眾多的制造業中小企業，是供應鏈中的重要一環，未來WRI將與合作伙伴和鏈主企業探索應用轉型金融和供應鏈金融工具，調動資金來支持這些行業減排和低碳減排，促進廣東省的供應鏈綠色化。

張英杰表示，未來中誠信將堅定擁抱大灣區，踐行ESG理念，提供專業第三方服務，做堅定的長期樂觀主義者。

本次年會由廣州市綠色金融協會、廣州碳排放權交易中心主辦，粵港澳大灣區綠色金融聯盟、香港綠色金融協會、澳門銀行公會、深圳市綠色金融協會、深圳綠色交易所、大灣區碳中和協會、澳門綠色低碳產業協會、橫琴粵澳深度合作區金融行業協會、廣州融資租賃產業聯盟、世界資源研究所、葡中工商會澳門分會承辦，南方財經全媒體集團、21世紀經濟報道、廣州市粵港澳大灣區創新碳金融中心協辦，并由工商銀行廣東省分行、建設銀行廣州分行、興業銀行廣州分行、廣州銀行、廣州農商銀行、中誠信綠金支持。