21世紀經濟報道記者舒曉婷 北京報道
過去一周，受美國9月就業報告好于預期等因素影響，美國三大股指集體上漲。道瓊斯工業平均指數累漲0.09%，報42352.75點；納斯達克綜合指數累漲0.10%，報18137.85點；標普500指數累漲0.22%，報5751.07點。
Global x的ETF模型投資組合主管Michelle Cluver表示，經過今夏疲弱的就業數據，9月非農就業報告令人安心。最新數據表明在健康的就業市場支撐下，美國經濟仍保持彈性。這對股市來說是利好消息。
高盛資產管理公司多部門投資主管林賽·羅斯納（LINDSAY ROSNER）指出，隨著市場應對美國總統選舉、美聯儲下一步行動和企業財報的不確定性，美股未來幾周將持續波動。
美聯儲降息幅度或放緩
上周五，美國勞工統計局公布的報告顯示，美國9月非農就業人數增加25.4萬人，遠超預期；失業率從8月的4.2%降至4.1%。此外，9月平均時薪環比增長0.4%，較上年同期增長4%。
摩根大通經濟學家Michael Feroli稱，最近的數據顯示，就業市場降溫原本有可能變成更令人擔憂的事情。但在9月非農就業報告公布后，經濟“軟著陸”似乎回到了正軌。
嘉信理財(Charles Schwab)首席固定收益策略師凱西?瓊斯(Kathy Jones)在談到美國9月非農業就業報告時也表示:“數據比預期強勁得多。如果數據向上修正，說明就業市場繼續保持健康，這意味著經濟是健康的。”
BMO經濟學家寫道，上周五的就業報告"可能改變美聯儲和市場對未來降息規模和速度的預期。"
在上周五非農就業報告公布之前，市場一直在激烈討論美聯儲是否需要在下次會議上再次大幅降息，因為有跡象顯示勞動力市場正在放緩。除了穩定物價，實現充分就業也是美聯儲的職責之一。9月非農就業報告發布后，芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME Fed watch Tool)的數據顯示，市場預計美聯儲11月降息0.5個百分點的可能性約為8%，低于一周前預測的53%。
貝萊德(BlackRock)全球固定收益投資總監里克?里德(Rick Rieder)認為，鑒于上周五出色的就業報告，美聯儲將推進小幅降息?！拔覀冋J為利率應該會繼續下降，但從目前強勁的就業數據來看，美聯儲更有可能以25個基點的幅度降息?！?/p>
摩根士丹利(Morgan Stanley)全球首席經濟學家賽斯?卡彭特(Seth Carpenter)上周五在給客戶的一份報告中也寫道：“我們繼續預計11月和12月美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上將降息25個基點。”
高盛資產管理公司多部門投資主管林賽·羅斯納（LINDSAY ROSNER）稱，上周五的就業報告強于預期，這給了美聯儲在下一次會議上降息25個基點的靈活性，或者暫停一下，在12月重新考慮降息的可能性。
安永首席經濟學家Gregory Daco在一份給客戶的報告中寫道，9月非農就業報告"支持美聯儲官員的觀點，即不急于降息。"他補充說，一些官員“甚至可能傾向于暫停行動”。
美聯儲下一次會議將于11月6日至7日舉行。上個月，美聯儲降息50個基點，為逾四年來首次降息，開啟新一輪貨幣寬松周期。中國人民大學經濟學院副院長王晉斌對21世紀經濟報道記者稱，美聯儲首次降息50個基點，主要考慮到美國就業市場和通脹表現。近期，美國勞動力市場失業率出現一定跳升。通脹方面，美國8月PCE價格指數同比增長2.2%。基于此，美聯儲貨幣政策向優先“充分就業”回歸，因此首次較大幅降息。
銀行第三季度財報季拉開序幕
本周，美國企業業績將陸續出爐，這將是對股市反彈的關鍵考驗。
根據LSEG Datastream的數據，標準普爾500指數目前是未來12個月盈利預期的21.5倍，接近三年來的最高水平，遠高于15.7倍的長期平均水平。
瑞銀(UBS)股票策略師在一份報告中說，預計標準普爾500指數成分股公司第三季度收益將較上年同期增長4.7%。
Cresset Capital首席投資官杰克?阿布林(Jack Ablin)表示，自2010年以來，標準普爾500指數的總回報率一直與公司盈利和股息的增長密切相關。
華爾街正在尋找有關利率降低如何提振美國大型銀行利潤的新線索。本周五，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)和富國銀行(Wells Fargo & Co.)將開啟第三季度財報季。花旗集團(Citigroup Inc.)、高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)和美國銀行(Bank of America Corp.)將于10月15日公布財報，摩根士丹利(Morgan Stanley)將于10月16日公布財報。
Allspring Global Investments的高級投資組合經理布萊恩特?凡克朗基特(Bryant vancronkite)說，銀行業績為了解經濟狀況提供了重要視角，包括違約狀況和貸款需求?！拔覀儗ふ役E象，看看美聯儲在上月貨幣政策會議上首次降息50個基點，是否已經通過汽車銷售和其他大宗商品消費上升等，對經濟產生了影響。在第一次降息后，理想情況下，企業將顯示出領先的需求指標正在增強?！?/p>
Trivariate Research創始人亞當?帕克(Adam Parker)表示:“此次財報季比以往更為重要。我們需要來自企業的具體數據。投資者尤其渴望看到企業是否在推遲支出，需求是否放緩，以及客戶是否因地緣政治風險和宏觀經濟不確定性而改變行為。在當前環境下，企業盈利和業績指引尤為重要。”
全球財經日歷
10月7日（周一）：英國9月Halifax季調后房價指數；中國9月外匯儲備；歐元區10月Sentix投資者信心指數；歐元區8月零售銷售數據；諾貝爾生理學或醫學獎公布；
10月8日（周二）：百事公司公布財報；日本8月貿易帳；德國8月季調后工業產出數據；法國8月貿易帳；美國9月NFIB小型企業信心指數；諾貝爾物理學獎公布；
10月9日（周三）：美聯儲聯邦公開市場委員會公布最新會議紀要；美國截至10月4日當周API原油庫存；新西蘭聯儲公布利率決議和貨幣政策評估報告；印度央行公布利率決議；諾貝爾化學獎公布；
10月10日（周四）：美國9月CPI；美聯儲公布貨幣政策會議紀要；達美航空公布財報；美國截至10月5日當周初請失業金人數；墨西哥央行公布貨幣政策會議紀要；東南亞國家與印度的領導人參加第21屆東盟-印度峰會；
10月11日（周五）：美國9月PPI；摩根大通(JPM.N)、富國銀行(WFC.N)和貝萊德(BLK.N)公布財報；德國9月CPI；韓國央行公布利率決議；
